نوسانات - چرا تنوع مهم است و چگونه می توان ریسک را در سبد سهام خود کاهش داد

منبع تصویر: سیتی پونگ فوکاواتانا / Shutterstock. com

هر سبد سرمایه گذاری با گذشت زمان منوط به مقدار مشخصی از نوسانات خواهد بود. قرار گرفتن در معرض نوسانات نمونه کارها می تواند و باید برای جلوگیری از از دست دادن سرمایه یا اختلال موقت مدیریت شود. در این مقاله ما بحث در مورد نوسانات و خطر و چگونه تنوع می تواند مورد استفاده قرار گیرد برای کاهش نوسانات نمونه کارها. ما همچنین در استراتژی های دیگر است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد برای کاهش خطر نمونه کارها نگاه.

نوسانات در مقابل خطر

منبع تصویر: اولیویه لو معال / Shutterstock. com

وقتی نوبت به سرمایه گذاری می رسد ریسک و بازگشت دست به دست هم می دهند. سرمایه گذاران به خاطر ریسک کردن پاداش می گیرند اما این ریسک گاهی منجر به ضرر و زیان همیشگی و هم موقت می شود. نوسانات است که معمولا به عنوان یک پروکسی برای خطر استفاده می شود, اگر چه صرفا صحبت کردن این فقط یک نوع از سرمایه گذاران در معرض خطر مواجه.

علاوه بر نوسانات, سرمایه گذاران خطر مقابل مواجه, خطر نقدینگی, ریسک اعتباری, خطر تورم, خطر افق و خطر طول عمر. بسیاری از این خطرات را می توان با انجام تحقیقات کامل و از طریق تنوع کاهش داد. نوسانات تنها بزرگترین شکل ریسک است و باید از نظر امنیت فردی و کل نمونه کارها مورد توجه قرار گیرد. اوراق بهادار سرمایه گذاری به ویژه در معرض نوسانات ناشی از ریسک بازار هستند زیرا بسیاری از دارایی ها با هم ارتباط دارند. به همین دلیل بیشتر به تنوع از سادگی گسترش نمونه کارها در سراسر سرمایه گذاری های مختلف وجود دارد.

نوسانات است?

منبع تصویر: REDPIXEL. PL / Shutterstock. com

نوسانات به پراکندگی بازده یک دارایی اشاره دارد. در زبان انگلیسی ساده به مقداری اشاره دارد که قیمت یا ارزش یک دارایی بالا و پایین می رود. نوسانات امنیتی می تواند و در طول زمان تغییر, اما تغییرات در طول زمان معمولا تدریجی. نوسانات تاریخی به عنوان نشانه ای از نوسانات احتمالی استفاده می شود.

مدیران پرتفوی و مشاوران مالی از نوسانات تاریخی هنگام ساخت استراتژی های سرمایه گذاری برای بهینه سازی بازده مورد انتظار و خطر نمونه کارها استفاده می کنند. نوسانات نه تنها ویژگی اکثر قیمت دارایی ها است بلکه می تواند چیز خوبی باشد و به سرمایه گذاران فرصت دهد. برخی از بهترین استراتژی های سرمایه گذاری از نوسانات برای خرید دارایی های کم ارزش و فروش دارایی های بیش از حد ارزش گذاری شده استفاده می کنند.

چگونه برای اندازه گیری نوسانات و خطر ابتلا به یک نمونه کارها?

منبع تصویر: لنکا هوراووا / Shutterstock. com

اگرچه متداول ترین معیار ریسک انحراف معیار است واریانس که انحراف مربع است نیز می تواند مورد استفاده قرار گیرد. نوسانات را می توان با استفاده از روزانه محاسبه, بازده هفتگی یا ماهانه و یا داده های قیمت. برای اندازه گیری دقیق نوسانات بازده روزانه بازده بیش از حداقل یک دوره 90 روزه باید استفاده شود. برای محاسبه نوسانات بازده یک ابزار واحد ابتدا بازده ها خلاصه می شوند و نتیجه بر تعداد دوره ها تقسیم می شود و در نتیجه میانگین بازده حاصل می شود. بعد, تفاوت بین هر مقدار باید محاسبه شود, و مربع.

این منجر به یک سری انحراف مربع از میانگین می شود. واریانس با جمع کردن انحرافات مربع و سپس تقسیم بر تعداد دوره ها حاصل می شود. انحراف معیار ریشه مربع واریانس است. نوسانات نمونه کارها با محاسبه انحراف معیار کل بازده نمونه کارها محاسبه می شود. اگر شما این مقایسه به میانگین وزنی انحراف استاندارد هر یک از امنیت در نمونه کارها, شما را پیدا خواهد کرد احتمالا قابل ملاحظه ای پایین تر. بازده کل و ریسک یک سبد را می توان با استفاده از نسبت شارپ و نسبت سورتینو مقایسه کرد.

نسبت شارپ بازده پرتفوی را در مقابل بازده دارایی بدون ریسک با انحراف معیار بازده مقایسه می کند. نسبت شارپ 1 یا بیشتر نشان می دهد بازگشت رضایت بخش به خطر تجارت کردن, در حالی که یک نسبت زیر 1 نشان می دهد بسیاری از خطر است که تحمل برای تولید بازگشت. نسبت شارپ با فرمول زیر محاسبه می شود:

(بازگشت نمونه کارها – بازده بدون ریسک) / انحراف معیار بازده

(توجه: انحراف استاندارد باید در بازده اضافی محاسبه شود.) نسبت سورتینو اندازه گیری مشابهی است اما فقط شامل نوسانات نزولی – یعنی بازده منفی است. ایده این است که نوسانات مثبت خوب است و نباید در اندازه گیری خطر گنجانده شود.

همبستگی است?

منبع تصویر: استقبال / Shutterstock. com

شما ممکن است متوجه شده اند که هر زمان که بازدید کنندگان&500 شاخص می افتد بیش از 2 درصد در یک جلسه معاملاتی, تقریبا در هر بازار سهام دیگر در جهان باز می شود پایین تر در روز بعد. این به این دلیل است که بازارهای سهام با هم ارتباط دارند.

وقتی قیمت دارایی ها با هم ارتباط دارند به این معنی است که تا حدی با هم حرکت می کنند. ضریب همبستگی دو دارایی را می توان به صورت اماری محاسبه کرد و همیشه بی ن-1 و +1 کاهش می یابد. همبستگی 1 به این معنی است که دو دارایی کاملا همبسته هستند و هر روز دقیقا همان مقدار را جابجا می کنند. همبستگ ی-1 به این معنی است که دو دارایی کاملا همبستگی منفی دارند; اگر یکی افزایش یابد 1%, دیگری سقوط خواهد کر د-1%. همبستگی بی ن-0.3 و 0.3 به این معنی است که همبستگی بسیار کمی بین بازده وجود دارد.

در حالی که همه بازارهای سهام تا حدی در ارتباط هستند, سهام در هر یک صنعت یا بخش حتی بیشتر همبستگی. دلایل متعددی برای این وجود دارد. شرکتهای یک بخش در معرض نیروهای اقتصادی و بازار یکسانی قرار دارند و به دلیل رقابت با یکدیگر فشار قیمت گذاری را اعمال می کنند. سرمایه گذاران همچنین انتظار دارند که عملکردشان مشابه باشد که همبستگی را تقویت می کند.

بتا اندازه گیری مشابه است که نشان می دهد که تا چه حد حرکت سهام در رابطه با بازار سهام است. سهام با بتا 1 به طور متوسط افزایش و سقوط همان مقدار به عنوان بازار کلی. سهام با بتا پایین تر کمتر از بازار حرکت می کند و سهام با بتا بالاتر بیشتر از بازار حرکت می کند.

نمونه هایی از ابزارها و سرمایه گذاری های بسیار بی ثبات

منبع تصویر: REDPIXEL. PL / Shutterstock. com

برخی از ابزارهای معاملاتی بیشتر از سایرین مستعد نوسانات هستند. این بستگی به عوامل متعددی از جمله نیروهای اقتصادی در معرض, بلوغ و سود دهی یک کسب و کار و چگونه مایع هستند. سهام سوداگرانه سهام شرکت هایی است که هیچ سود یا سابقه ای ندارند و احتمالا نوسانات بیشتری را نشان می دهند. قیمت سهام خود را بر اساس چشم انداز اثبات نشده برای اینده و احساسات به راحتی می توانید تغییر دهید.

شرکتی که در معرض شایعات و گمانه زنی های مربوط به اقدامات شرکتی یا ورشکستگی احتمالی است نیز احتمالا قیمت سهام بسیار بی ثباتی دارد. سهام با نقدینگی کم تقریبا همیشه نوسانات بالاتر به عنوان هر کسی خرید و یا فروش سهام حرکت قیمت در هر دو جهت ممکن است نشان می دهد. دیگر سهام فرار شامل کسانی که با نسبت پلی اتیلن بسیار بالا, سطح بدهی بالا, یا سود غیر قابل پیش بینی.

قیمت کالاها نیز نوسانات تاریخی بالا با توجه به راه عرضه و تقاضا را می توان با هوا تحت تاثیر قرار, مسایل جغرافیایی سیاسی, نرخ بهره و رشد اقتصادی. کوچکتر بازار کالا است, بیشتر فرار قیمت خواهد بود. نمودار قیمت تقریبا هر ارز رمزنگاری شده احتمالا نوسانات بسیار بالایی را نشان می دهد. این به این دلیل است که بازار رمزنگاری در درجه اول توسط دلالان هدایت می شود. زیرا محاسبه ارزش ذاتی یک دارایی رمزنگاری دشوار است, فروش با خرید سرمایه گذاران ارزشی مقابله نخواهد کرد.

هر محصول اهرمی یا بازار با تعداد زیادی موقعیت اهرمی احتمالا بی ثبات است. معامله گران از اهرم برای افزایش بازده خود استفاده می کنند اما اغلب در موقعیتی نیستند که بتوانند نوسانات قیمت زیادی را تحمل کنند. این می تواند خریداران یا فروشندگان را مجبور کند و به نوسانات کلی اضافه شود.

چرا تنوع مهم است

منبع تصویر: ویلیام پاتر Shutterstock. com

بیشتر ابزارهای شبه سهام با گذشت زمان بازده مثبتی ایجاد می کنند اما نوسانات را نیز نشان می دهند. اجتناب از این نوسانات با تلاش برای زمان بندی بازار ساده تر از انجام است و معمولا منجر به بازده پایین تر می شود. یک رویکرد بهتر تنوع نمونه کارها است که اجازه می دهد تا نوسانات هر یک از دارایی ها تحمل شود.

با گسترش نمونه کارها در سراسر تعدادی از کلاس های دارایی, کل نمونه کارها نمی خواهد موضوع را به نوسانات هر یک کلاس دارایی. کمتر همبستگی سرمایه گذاری در نمونه کارها هستند, پایین تر از نوسانات خواهد بود. برخی از دارایی ها همبستگی منفی دارند که می تواند نوسانات پرتفوی را حتی بیشتر کاهش دهد. مثلا, طلا به عنوان یک پناهگاه امن دیده, که به معنی قیمت طلا اغلب قدردانی زمانی که دارایی های پر مخاطره مانند اوراق قرضه در حال ظهور دیدن قیمت های خود را سقوط.

یکی از وظایف اصلی مدیران ثروت تصمیم گیری در مورد تخصیص دارایی برای بهینه سازی بازده بلند مدت و در عین حال به حداقل رساندن ریسک است. برای تولید بازده بالاتر نمونه کارها نیاز به قرار گرفتن در معرض برخی از دارایی های خطرناک. اما دارایی هایی با بازده مورد انتظار بالاتر با نوسانات بیشتری همراه هستند. تنوع اجازه می دهد تا نوسانات بالاتر دارایی های پرخطر با درج ابزارهای غیر همبسته جبران شود. در بلندمدت یک سبد دارایی متنوع نوسانات کلی کمتری خواهد داشت و در عین حال هر کلاس دارایی بازده بهینه خود را ایجاد خواهد کرد.

چگونه برای کاهش نوسانات در یک نمونه کارها?

منبع تصویر: عکس / Shutterstock. com

روش های مختلفی برای کاهش ریسک نمونه کارها با استفاده از تنوع و همچنین روش های دیگر وجود دارد:

• تنوع در یک کلاس دارایی: نوسانات هر کلاس دارایی در یک نمونه کارها را می توان با اضافه کردن ابزارهایی که همبستگی کم با یکدیگر دارند کاهش داد. ریسک تمرکز نوعی ریسک نمونه کارها است که معمولا نادیده گرفته می شود. این اتفاق می افتد زمانی که اوراق بهادار در یک نمونه کارها بسیار مرتبط هستند یا در معرض همان نیروهای اقتصادی و بازار قرار دارند. در سبد سهام سهام از صنایع مختلف بخش ها و کشورها باید نوسانات کلی را کاهش دهد. سهام همچنین می توانید با کلاه بازار متنوع باشد, مرحله بلوغ و نرخ رشد.
• تنوع در کلاس های دارایی: در حالی که تنوع در یک کلاس دارایی نوسانات را کاهش می دهد, این تنها می تواند انجام این کار به یک حد معینی. تحقیقات ثابت کرده است که مزایای تنوع بخشیدن به سبد سهام به طور معنی داری بیش از 25 سهام بهبود نمی یابد. افزودن کلاسهای مختلف دارایی می تواند نوسانات کلی نمونه کارها را بیشتر کاهش دهد. علاوه بر اوراق قرضه و پول نقد, دارایی های جایگزین, از جمله املاک و مستغلات, صندوق های تامینی, کالاها, سهام خصوصی و سرمایه وجوه را می توان به یک نمونه کارها اضافه. این کلاسهای دارایی همه عوامل منحصر به فردی دارند که منجر به مشخصات بازده بسیار متفاوت از یکدیگر یا سهام می شوند.
• متنوع سازی بر اساس سبک سرمایه گذاری: سبک های مختلف سرمایه گذاری در زمان های مختلف عملکرد خوبی دارند. با استفاده از ترکیبی از سبک های سرمایه گذاری, از جمله حرکت, ارزش و متوسط بازگشت در هر کلاس دارایی همچنین می توانید صاف بازده در طول زمان.
• مصون سازی با استفاده از موقعیت های کوتاه: استفاده از موقعیت های کوتاه در اوراق بهادار با ارزش بیش از حد نیز می تواند نوسانات را کاهش دهد. اوراق بهاداری که احتمالا در بازارهای خرس بیشتر از بازارهای گاو نر سقوط می کنند ضررهای ناشی از اصلاح یا سقوط بازار را جبران می کنند.
• مصون سازی با استفاده از گزینه ها و نوسانات: خرید گزینه های قرار داده شده یا نوسانات نیز محافظت نزولی را ایجاد می کند. مهم است که توجه داشته باشید که خرید حفاظت نزولی با هزینه ای همراه است و معمولا عملکرد کمی پایین تر را به همراه خواهد داشت.

بهترین ابزارها و استراتژی ها برای کاهش نوسانات

از ابزارها و استراتژی های زیر می توان برای کاهش نوسانات کلی نمونه کارها استفاده کرد.

دارایی های جایگزین

• املاک و مستغلات, سهام خصوصی و سرمایه همه می تواند مورد استفاده قرار گیرد برای تولید بازده بلند مدت. این کلاس دارایی همه غیر نقدینگی است که به طور کلی به عنوان یک نقطه ضعف مشاهده شده است. با این حال, این همچنین بدان معنی است که قیمت ها معمولا به عنوان فرار در بازارهای مایع نیست.
• کالاها چرخه های بسیار طولانی دارند و گاهی اوقات در برابر تورم و کاهش ارزش دارایی های مالی محافظت می کنند. در حالی که اکثر ابزارهای قابل معامله دارایی های مالی هستند, املاک و مستغلات و کالاها دارایی های مشهود هستند. این باعث می شود این دو کلاس دارایی در برابر تورم و دوره های عدم اطمینان مقاوم تر باشند.
• فلزات گرانبها مانند طلا و نقره نیز دارایی های واقعی هستند که می توانند به عنوان پرچینی در برابر تورم عمل کنند. همچنین به عنوان یک دارایی پناهگاه امن است که به معنی قیمت های خود را در واقع می تواند درک زمانی که دارایی های مالی از دست دادن ارزش به سرعت در حال عمل می کنند.
• صندوق های تامینی از طیف گسترده ای از استراتژی ها پیروی می کنند که بسیاری از این استراتژی ها با سایر بازارها همبستگی ندارند. صندوق های تامینی خنثی بازار به ویژه از استراتژی هایی استفاده می کنند که بتا را حذف می کنند و بنابراین می توانند برای کاهش ریسک بازار در یک سبد بزرگتر استفاده شوند.

برخی از استراتژی های سرمایه گذاری کمی مدرن به طور خاص برای تولید بازده نامربوط طراحی شده اند. صندوق اطلاعاتی داده های لهنر سرمایه گذاری, برای مثال باعث می شود استفاده از داده های بزرگ, هوش مصنوعی و تمایلات بازار برای تولید بازده با نوسانات کمتر و همبستگی کم به شاخص سهام به طور کلی. استفاده از محصولات اصلی و منحصر به فرد بر اساس داده های تجربی احتمال مثبت و غیر مرتبط بودن بازده را افزایش می دهد.

استراتژی های گزینه

گزینه های قرار دادن می تواند حفاظت حرکت نزولی فراهم می کند, به شرطی که گزینه ها بر روی یک شاخص است که با نمونه کارها مرتبط بودن پرچین بر اساس. خرید گزینه های قرار دادن خود به خود می تواند گران, اما یک ساختار گزینه مانند یک حصار کوتاه و یا قرار دادن گسترش می تواند هزینه خرید حفاظت حرکت نزولی را کاهش دهد.

ابزارهای نوسان

منبع تصویر: پیوتر سوات / Shutterstock. com

نوسانات ضمنی یکی از اجزای فرمول های قیمت گذاری گزینه است و نشان دهنده نوسانات مورد انتظار قیمت گذاری شده به هر گزینه است. شما همچنین می توانید نوسانات خود را خرید, در قالب قراردادهای سلف و یا صندوقها با قرار گرفتن در معرض طولانی به شاخص نوسانات. به طور گسترده ای از این شاخص کبو ویکس است که شاخص نوسانات ضمنی در گزینه های اس اند پی 500 است.

نتیجه گیری

نوسانات و ریسک یکی از واقعیت های سرمایه گذاری است. نمی توان به طور کامل از این موارد اجتناب کرد اما سرمایه گذاران می توانند تاثیر پرتفوی خود را کاهش دهند. متنوع سازی و مصون سازی موثرترین راه ها برای کاهش بیشتر انواع خطرات و نوسانات است. بیشتر نمونه کارها در سراسر دارایی های مختلف و استراتژی های متنوع است, نوسانات بیشتر می تواند کاهش یابد.

پست های مرتبط

قبل از منفعل و کمی سرمایه گذاری به دست اورد برجسته سهام چیدن جام مقدس مدیریت صندوق بود. واقعیت این بود…

سهام فینتک به عنوان یکی از جالب ترین موضوعات سرمایه گذاری امسال ظاهر شده است. چندین شرکت فینتک اکنون ارزش دارند…

مشاوران روبو به سختی برای یک دهه وجود داشته اند اما از نظر تعداد و محبوبیت در حال رشد هستند. مشاوران روبو…

در طول سال های اخیر نرم افزار به عنوان یک بخش پیشرو در صنعت خدمات ظهور کرده است…

اندازه و رشد صنعت بازی های ویدیویی و ورزش های ویدیویی پیش از کووید-19 بسیاری را غافلگیر کرده بود…

تا جولای 2020 هشت شرکت با ارزش در جهان شرکت های فناوری هستند. این هشت تکنولوژی…

در مرکز رشد اقتصاد دیجیتال داده ها قرار دارد. داده ها به قرن 21 چه نفت بود…

فروش کوتاه اغلب تا حدودی مرموز و حتی بحث برانگیز به تصویر کشیده می شود. در واقع فروش کوتاه یک ابزار مهم برای…

نمونه کارها به خوبی ساخته شده از سرمایه گذاری های تولید کننده یکی از قابل اطمینان ترین راه های تبدیل شدن به استقلال مالی است. سریعترین…

اجتناب از سرمایه گذاری های بد اولین قدم در ایجاد ثروت است. ممکن است سالها طول بکشد تا نمونه کارها به…

هدف از سرمایه گذاری خرید کم و فروش بالا است. اغلب بهترین زمان برای خرید کم است پس از…

اکثر مردم با حداقل برخی از قرار گرفتن در معرض به بازار سهام از تجارت کاغذ شنیده می شود. اگر شما یک…

سهام ماری جوانا در سال 2018 رشد کرد – اما یک سال بعد به همان سرعت سقوط کرد. تجمع دیگری در سال گذشته شروع شد…

همه سرمایه گذاران با یک معامله بین ریسک و بازده روبرو هستند. سرمایه گذاران با بازده برای در نظر گرفتن خطر پاداش – اما…

در سال 2020 اسپیس ها یا شرکت های خرید ویژه 82 میلیارد دلار جمع کردند که تقریبا به اندازه ایپوس معمولی بود. امسال,…