ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام

ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام مبلغی است که سهامداران عادی یک شرکت در صورت تصحیح تمام دارایی های ترازنامه خود دریافت می کنند.

در مقایسه ارزش بازار به این معناست که ارزش سهام یک شرکت با توجه به جدیدترین قیمت های پرداخت شده برای هر سهم مشترک و تعداد کل سهام باقیمانده چقدر است.

فهرست مطالب

نحوه محاسبه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام (گام به گام)

ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام یا" حقوق صاحبان سهام " مقدار پول نقد باقی مانده پس از فروخته شدن دارایی های شرکت و اگر بدهی های موجود با عواید فروش پرداخت می شد است.

برای محاسبه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام یک شرکت اولین قدم این است که داده های ترازنامه مورد نیاز را از جدیدترین گزارش های مالی شرکت مانند 10 کیلوگرم یا 10 کیلو کیلو تهیه کنید.

به عنوان ضمنی نام "کتاب" ارزش حقوق صاحبان سهام نشان دهنده ارزش سهام شرکت با توجه به کتاب های خود را (یعنی این شرکت صورتهای مالی و به ویژه ترازنامه).

در نظریه, ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام باید مقدار ارزش باقی مانده برای سهامداران مشترک نشان اگر تمام دارایی های این شرکت بودند به فروش می رسد به پرداخت تعهدات بدهی های موجود.

فرمول ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام

فرمول ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام برابر است با تفاوت بین کل دارایی های یک شرکت و کل بدهی ها:

به عنوان مثال فرض کنید یک شرکت کل موجودی دارایی 60 میلی متر و کل بدهی های 40 میلی متر را داشته باشد. ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام با کسر 40 میلی متر بدهی از 60 میلی متر دلار دارایی یا 20 میلی متر محاسبه می شود.

اگر شرکت منحل شود و متعاقبا تمام بدهی های خود را پرداخت کند مبلغ باقیمانده برای سهامداران عادی 20 میلی متر ارزش خواهد داشت.

ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام: اجزای ترازنامه

1. سهام عادی و سرمایه اضافی پرداخت شده

در ادامه قسمت های اصلی تشکیل دهنده بخش حقوق صاحبان سهام در ترازنامه را مرور خواهیم کرد.

مورد اول "سهام عادی و سرمایه اضافی پرداخت شده"است.

• سهام عادی: سهام عادی به سرمایه سهام صادر شده در گذشته اشاره دارد که در ارزش اسمی سهام ثبت می شود (ارزش یک سهم مشترک که توسط یک شرکت تعیین شده است) در حالی که بخش سهام مربوط به سرمایه اضافی پرداخت شده بیش از ارزش اسمی سهام عادی صادر شده است.
• وقتی یک شرکت تصمیم به انتشار سهام بیشتر می گیرد (به عنوان مثال پیشنهاد ثانویه) و هنگام خرید مجدد سهام کاهش می یابد (به عنوان مثال بازخرید سهام).

2. سود انباشته (یا کسری انباشته)

در مورد خط بعدی" سود انباشته " به بخشی از سود خالص (یعنی خط پایین) اشاره دارد که توسط شرکت حفظ می شود تا اینکه به صورت سود سهام صادر شود.

هنگامی که شرکت تولید سود خالص مثبت, تیم مدیریت است تصمیم اختیاری به هر دو:

• سرمایه گذاری مجدد به عملیات کسب و کار
• سود سهام مشترک یا ترجیحی را برای سهامداران سهام صادر کنید

برای شرکتهای با رشد بالا احتمال بیشتری وجود دارد که از سود برای سرمایهگذاری مجدد در برنامههای توسعه مداوم استفاده شود.

اما برای شرکت های با رشد کم با گزینه های محدود برای سرمایه گذاری مجدد, بازگشت سرمایه به دارندگان سهام با صدور سود سهام به طور بالقوه می تواند انتخاب بهتری (در مقابل سرمایه گذاری در معرض خطر, پروژه های نامشخص).

اگر یک شرکت به طور مداوم از نقطه نظر سود دهی عملکرد خوبی داشته باشد و تصمیم بگیرد در رشد فعلی خود سرمایه گذاری مجدد کند, تعادل سود انباشته با گذشت زمان به طور فزاینده ای انباشته می شود.

به سرمایه گذاران, سود انباشته می تواند یک پروکسی مفید برای مسیر رشد شرکت (و بازگشت سرمایه به سهامداران).

3. سهام خزانه داری

بعد, "سهام خزانه داری" مورد خط قطاری از ارزش سهام بازخرید که قبلا برجسته و در دسترس در بازار باز معامله می شود.

• پس از خرید مجدد, چنین سهام به طور موثر بازنشسته شده است و تعداد سهام برجسته کاهش می یابد.
• هنگامی که یک شرکت توزیع سود سهام, این سهام از مطالعه حذف شدند.
• سهام خرید مجدد در هنگام محاسبه پلاستوفوم اساسی و یا پلاستوفوم رقیق عامل نیست.

سهام خزانه داری به عنوان یک عدد منفی بیان می شود زیرا سهام خریداری شده ارزش سهام یک شرکت را در ترازنامه کاهش می دهد.

4. سایر درامدهای جامع (اجتماعی)

سرانجام," دیگر جامع درامد (اجتماعی) " خط مورد می تواند شامل طیف گسترده ای از درامد, هزینه, و یا سود/زیان که هنوز در صورت سود و زیان به نظر می رسد (به عنوان مثال.

اقلام خط اغلب به دسته اجتماعی گروه بندی بنیادی از سرمایه گذاری در اوراق بهادار, اوراق قرضه دولتی, هجز ارز خارجی (فارکس), حقوق بازنشستگی, و سایر موارد دیگر.

مجموع سهام سهامداران-اپل (اپل) مثال

ارزش دفتری در مقابل ارزش بازار سهام

ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام معیاری از ارزش تاریخی است در حالی که ارزش بازار نشان دهنده قیمت هایی است که سرمایه گذاران در حال حاضر مایل به پرداخت هستند.

به طور معمول, ارزش بازار تقریبا همیشه بیش از ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام, محدودیت شرایط غیر معمول.

یک روش معمول برای مقایسه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام با ارزش بازار حقوق صاحبان سهام نسبت قیمت به کتاب است که در غیر این صورت به عنوان نسبت پ/ب شناخته می شود. برای سرمایه گذاران ارزش نسبت پایین تر پ / ب اغلب به صفحه نمایش برای سرمایه گذاری بالقوه کم ارزش استفاده می شود.

در حالی که ارزش بازار حساب برای تمایلات سرمایه گذار در مورد رشد و سود بالقوه شرکت, ارزش دفتری اندازه گیری تاریخی مورد استفاده برای اهداف حسابداری است (و برای ثبات و استاندارد در تمام شرکت ها)

ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام ارزش خالص کل دارایی هایی است که سهامداران عادی حق دارند تحت سناریوی انحلال قرار گیرند.

اما ارزش بازار حقوق صاحبان سهام از قیمت های واقعی و به ازای هر سهم پرداخت شده در بازار از جدیدترین تاریخ معاملات سهام یک شرکت ناشی می شود.

ارزش بازار< Book Value of Equity

اگرچه تجارت با ارزش بازار کمتر از ارزش دفتری برای یک شرکت قابل قبول است اما این یک اتفاق غیر معمول است (و لزوما نشان دهنده فرصت خرید نیست).

به یاد داشته باشید که بازارها به جلو نگاه می کنند و ارزش بازار به چشم انداز شرکت (و صنعت) توسط سرمایه گذاران بستگی دارد.

اگر ارزش بازار سهام یک شرکت کمتر از ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام باشد, بازار اساسا می گوید که شرکت ارزش ارزش ثبت شده در کتاب های خود را ندارد – که بعید است بدون دلیل مشروع برای نگرانی رخ دهد (به عنوان مثال مشکلات داخلی, مدیریت نادرست, شرایط اقتصادی نامناسب).

اما به طور کلی اکثر شرکت ها انتظار می رود به رشد و تولید سود بالاتر در اینده در حال رفتن به یک دفتری ارزش سهام کمتر از خود را در بازار سرمایه.

ارزش سهام ثبت شده در کتاب ها در بیشتر موارد به طور قابل توجهی از ارزش بازار کم می شود. به عنوان مثال ارزش دفتری سهام سهامداران اپل از جدیدترین پرونده 10 کیلو در سال 2021 حدود 64.3 میلیارد دلار است.

بایگانی اپل-سه ماهه منتهی به 26 جولای 2021 (منبع: 10 س)

با این حال, ارزش بازار اپل از سهام است بیش از 2 2 تریلیون تا از تاریخ جاری.

به طور کلی, بیشتر خوش بینانه چشم انداز این شرکت هستند, بیشتر ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام و ارزش بازار حقوق صاحبان سهام را از یک دیگر منحرف.

از دیدگاه مخالف, کمتر امیدوار کننده رشد و سود فرصت به نظر می رسد, بیشتر کتاب و ارزش بازار سهام همگرا خواهد شد.

ارزش دفتری ماشین حساب حقوق صاحبان سهام-الگوی مدل اکسل

ما در حال حاضر به یک ورزش مدل سازی حرکت می کند, که شما می توانید با پر کردن فرم زیر دسترسی.

مثال محاسبه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام

برای ما مدل سازی ورزش, ما می شود طرح ریزی" مجموع حقوق صاحبان سهام " مورد خط برای سه سال با رول به جلو برنامه.

توسط به صراحت شکستن رانندگان برای اجزای حقوق صاحبان سهام, ما می توانید ببینید که عوامل خاص تاثیر تعادل پایان.

محاسبه حقوق صاحبان سهام پایان است که ما در حال کار به سمت شامل اضافه کردن سه قطعه:

1. بورس و اوراق بهادار
2. سود انباشته

فرضیه های زیر برای "سهام عادی" استفاده می شود:

• موجودی عادی و موجودی اولیه (سال 0): 190 میلیمتر
• جبران خسارت مبتنی بر سهام: 10 میلی متر در سال

پس از صدور غرامت در قالب غرامت مبتنی بر سهام موجودی حساب را افزایش می دهد, ما مقدار سی بی سی به تعادل شروع اضافه کنید.

سپس تراز ابتدای دوره بعدی (سال 2) با تراز پایانی دوره قبل (سال 1) مرتبط خواهد شد.

این روند برای هر سال تا پایان پیش بینی (سال 3) با فرض 10 میلی متر اضافی غرامت مبتنی بر سهام برای هر سال تکرار می شود.

از سال 1 تا سال 3 موجودی نهایی سهام عادی و حساب کاربری از 200 میلی متر به 220 میلی متر افزایش یافته است.

در مورد خط" سود انباشته " سه راننده وجود دارد که بر تعادل اولیه تاثیر می گذارد:

1. سود خالص: حسابداری, پس از مالیات سود تولید شده توسط یک شرکت ("خط پایین").
2. سود سهام مشترک: پرداخت هایی که از سود انباشته به سهامداران عادی صادر می شود.
3. خرید مجدد سهام: سهام خریداری شده توسط شرکت یا در یک پیشنهاد مناقصه یا فقط در بازار باز – در اینجا خرید مجدد سهم (به عنوان مثال سهام خزانه داری) به جای ایجاد صریح حساب سهام کنترا در سود انباشته برای سادگی مدل سازی می شوند.

مفروضات عملیاتی زیر استفاده خواهد شد:

• سود انباشته (سال 0): 100 میلی متر دلار
• سود خالص: 25 میلی متر در سال
• سود سهام مشترک: 5 میلی متر در سال
• خرید مجدد سهام: 2 میلی متر در سال

در حالی که سود خالص هر دوره ورودی به موجودی سود انباشته است, سود سهام مشترک و خریدهای مجدد سهام نشان دهنده خروج وجه نقد است.

در مورد" سایر درامدهای جامع " ما به سادگی فرض 6 میلیمتر دلار را در سال 0 طی دو سال بعد اعمال خواهیم کرد.

• سایر درامدهای جامع (اجتماعی): 6 میلی متر دلار در سال

در سال 1, "مجموع حقوق صاحبان سهام" مقدار به 3 324میلی متر, اما این تعادل رشد می کند به 3 380میلی متر در پایان سال 3.

همه چیز شما نیاز به استاد مدل سازی مالی

ثبت نام در بسته حق بیمه: یادگیری مدل سازی صورت های مالی, دی سی اف, متر&یک, ال بیو و زیباترین. همان برنامه اموزشی که در بانک های سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.