تروی سگال ویراستار و نویسنده است. او 20+ سال تجربه پوشش امور مالی شخصی, مدیریت ثروت, و اخبار کسب و کار.
چارلز یک متخصص و مربی بازارهای سرمایه شناخته شده ملی است که بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های عمیق برای رشد حرفه ای های مالی دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس تدریس, مورگان استنلی, سوسیته ژنرال, و بسیاری دیگر.
ویکی ولاسکز محقق و نویسنده ای است که سازمان های مختلف جامعه و غیرانتفاعی را مدیریت و هماهنگ و کارگردانی کرده است. وی تحقیقات عمیقی در مورد موضوعات اجتماعی و اقتصادی انجام داده و همچنین مطالب تحصیلی منطقه ریچموند بزرگ را اصلاح و ویرایش کرده است.
سهام شما در حال از دست دادن ارزش است. شما می خواهید به فروش, اما شما نمی توانید تصمیم بگیرید که به نفع فروش در حال حاضر, قبل از ضرر و زیان بیشتر, و یا بعد از زمانی که زیان ممکن است یا ممکن است بزرگتر. همه شما می دانید این است که شما می خواهید به تخلیه منابع خود را و حفظ سرمایه خود را و سرمایه گذاری مجدد پول در امنیت بیشتر سود. در یک جهان کامل, شما همیشه می خواهم رسیدن به این هدف و فروش در زمان مناسب.
متاسفانه در زندگی واقعی به این راحتی ها نیست. زمانی که حباب مسکن پشت سر هم در 2007 و سهام شروع تبار خود را به یک بازار خرس, سرمایه گذاران مسدود. تا زمانی که ارزش منابع نمونه کارها خود را تا حد 50 تا 60 درصد کاهش یافته بود بسیاری حتی واکنش نشان نمی دهند.
بیایید در مورد زمان فروش سهام صحبت کنیم و سپس در مورد فلسفه فروش که برای هر نوع سرمایه گذار مفید است بحث کنیم.
نکات کلیدی
- همیشه به پتانسیل های بعدی فکر کنید-در مورد گذشته نمی توانید کاری انجام دهید پس به گذشته وابسته نباشید.
- یک استراتژی فروش که برای یک نفر موفق باشد ممکن است برای شخص دیگری کارساز نباشد.
- هنگامی که ما خود چیزی, ما تمایل به اجازه احساسات مانند حرص و طمع و یا ترس در راه قضاوت خوب.
- مهم است که در مورد فروش انتقادی فکر کنید سبک سرمایه گذاری خود را بشناسید و از این استراتژی برای نظم و انضباط استفاده کنید و احساسات خود را از بازار دور نگه دارید.
- افت 50 درصدی به این معنی است که موقعیت برای بازگشت به مبلغ اولیه باید 100 درصد سود کسب کند.
پرداختن به مغالطه ناهموار
هنگامی که سهام خود را پایین, سرمایه گذاران—مانند بسیاری از در طول 2007-08 بحران مالی—به خود می گویند, "من صبر کنید و فروش زمانی که سهام دوباره به قیمت من در اصل برای خریداری. به این ترتیب, حداقل من حتی شکستن."
اولا, مطلقا هیچ تضمینی وجود ندارد که سهام تا کنون دوباره وجود دارد. دوم اینکه انتظار برای شکستن حتی—نقطه ای که سود برابر با ضرر است—می تواند بازده شما را به طور جدی از بین ببرد. البته, ما درک می کنیم وسوسه به "ساخته شده طیف," اما برش ضرر و زیان خود را می تواند برای بازده بلند مدت مهم تر.
برای نشان دادن, نمودار زیر نشان می دهد مقدار یک نمونه کارها و یا امنیت باید پس از یک قطره افزایش فقط برای بازگشت به نقطه سر به سر.
| درصد ضرر | درصد افزایش برای شکستن حتی |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
سهامی که 50 درصد کاهش می یابد باید 100 درصد افزایش یابد تا به مبلغ اولیه خود بازگردد. به شرایط دلار فکر کنید: سهامی که 50 درصد از 10 دلار به $5 ($5 / $10 = 50%) باید 5 دلار افزایش یابد یا 100% ($5 ÷ $5 = 100%), فقط برای بازگشت به اصل price 10 قیمت خرید. بسیاری از سرمایه گذاران ریاضیات ساده را فراموش می کنند و ضررهایی را متحمل می شوند که به دلیل پریشانی عاطفی بیشتر از چیزی است که درک می کنند. اونها به دروغ معتقدند که اگر سهام 20% افت کنه فقط باید با همین درصد افزایش پیدا کنه تا یکنواخت بشه.
این بدان معنا نیست که ریباند هرگز اتفاق نمی افتد. گاهی اوقات سهام ناعادلانه کوبیده شده است. اما چرخش طولانی مدت انتظار-گاهی اوقات سال - همچنین بدان معنی است که سهام مقید کردن پول است که می تواند به کار در سهام های مختلف با پتانسیل احتمالا بهتر قرار داده است.
بهترین حمله یک دفاع خوب است
تیم های قهرمانی یک چیز مشترک دارند: دفاع خوب. این اصل را می توان در بازار سهام نیز به کار برد. شما نمی توانید برنده شوید مگر اینکه یک استراتژی دفاعی از پیش تعیین شده برای جلوگیری از ضررهای بیش از حد داشته باشید.
داشتن یک استراتژی دفاعی, و یا استراتژی خروج, در محل قبل از قرار دادن یک هجز تجارت در برابر تجارت عاطفی. هنگامی که ما خود چیزی, ما تمایل به اجازه احساسات مانند حرص و طمع و یا ترس سر می برد و در راه قضاوت خوب.
یک استراتژی فروش سازگار
اصل کلاسیک سرمایه گذاری در سهام این است که به دنبال شرکت های با کیفیت با قیمت مناسب باشید. پیروی از این اصل به راحتی می توان فهمید که چرا هیچ قانون ساده ای برای فروش و خرید وجود ندارد. سرمایه گذاران همچنین باید ویژگی های خود شرکت را در نظر بگیرند. همچنین انواع مختلفی از سرمایه گذاران مانند ارزش یا رشد در سمت تجزیه و تحلیل بنیادی وجود دارد.
یک استراتژی فروش که برای یک نفر موفق باشد ممکن است برای شخص دیگری کارساز نباشد. فکر می کنم در مورد یک معامله گر کوتاه مدت است که مجموعه دستور توقف از دست دادن برای کاهش 3%; این یک استراتژی خوب برای کاهش هر گونه ضرر و زیان بزرگ است. استراتژی توقف ضرر نیز می تواند توسط معامله گران بلند مدت مانند سرمایه گذاران با یک بازه زمانی سرمایه گذاری سه تا پنج ساله مورد استفاده قرار گیرد.
با این حال, درصد کاهش خواهد بود بسیار بالاتر, مانند 15%, از استفاده شده توسط معامله گران کوتاه مدت. از سوی دیگر این استراتژی توقف از دست دادن کمتر و کمتر مفید به عنوان چارچوب زمانی سرمایه گذاری تمدید شده است می شود.
سوالاتی که باید قبل از فروش بپرسید
اگر شما می دانید سبک سرمایه گذاری خود را قرار داده اند و برخی از اندیشه به سرمایه گذاری خود را, استفاده از این چارچوب برای کمک به شما فکر می کنم در مورد یا نه شما می خواهید به فروش. با پرسیدن این سوالات از خود شروع کنید:
- چرا شما خرید سهام?
- چه چیزی تغییر?
- که تغییر تاثیر می گذارد دلایل خود را برای سرمایه گذاری در این شرکت?
سوال اول خیلی ساده خواهد بود. چون ترازنامه جامد شما خرید یک شرکت? بودند در حال توسعه یک تکنولوژی جدید است که یک روز را در بازار توسط طوفان? به هر دلیلی که بود منجر به سوال دوم می شود. به همین دلیل شما خریداری این شرکت تغییر?
اگر قیمت سهام پایین بیاید معمولا دلیلی برای این کار وجود دارد. کیفیت شما در اصل دوست داشت در این شرکت هنوز هم وجود دارد و یا شرکت تغییر? مهم است که تحقیقات خود را فقط به دلایل اصلی خرید محدود نکنید. بررسی همه از جدیدترین عناوین مربوط به این شرکت و همچنین کمیسیون بورس و اوراق بهادار خود را (ثانیه) براده برای هر رویدادی که به طور بالقوه می تواند دلایل سرمایه گذاری را کاهش دهد.
اگر شما تعیین کرده اند که شده است وجود دارد تغییر, سپس اقدام به سوال سوم: تغییر مواد به اندازه کافی است که شما نمی خواهد خرید این شرکت دوباره? مثلا, مدل کسب و کار شرکت را تغییر می دهد? اگر چنین است, بهتر است برای شما به تخلیه موقعیت در شرکت, به عنوان طرح کسب و کار خود را تا حد زیادی از دلایل سرمایه گذاری اصلی خود را متفاوت.
با به خاطر سپردن به دریافت عاطفی متصل به شرکت, توانایی خود را برای تصمیم گیری هوشمند فروش ساده تر و راحت تر تبدیل خواهد شد.
رویکرد سرمایه گذار ارزش به فروش
بیایید نشان دهیم که چگونه یک سرمایه گذار ارزش از این رویکرد استفاده می کند. به عبارت ساده, ارزش سرمایه گذاری است که خرید شرکت های با کیفیت بالا در تخفیف. این استراتژی نیاز به تحقیقات گسترده در مورد اصول یک شرکت دارد.
1. چرا شما خرید سهام?
فرض کنید سرمایه گذار ارزش ما فقط شرکتهایی را با نسبت قیمت به سود (نسبت پ/پ) در 10 درصد پایین بازار سهام با رشد 10 درصدی سود در سال خریداری می کند.
2. چه چیزی تغییر?
می گویند سهام کاهش قیمت 20%. اکثر سرمایه گذاران در دیدن این بسیاری از سرمایه گذاری خود را سقوط لرزاندن و تکان دادن خواهد بود. سرمایه گذار ارزش, با این حال, نمی فروش به سادگی به دلیل کاهش قیمت, اما به دلیل یک تغییر اساسی در ویژگی های ساخته شده است که سهام جذاب.
سرمایه گذار ارزش می داند که تحقیق برای تعیین اگر یک نسبت پایین/الکترونیکی و سود بالا هنوز وجود دارد. سرمایه گذار ارزش نیز در سایر معیارهای سهام برای تعیین اگر شرکت هنوز یک سرمایه گذاری ارزشمند نگاه کنید.
3. که تغییر دلایل خود را برای سرمایه گذاری در شرکت تاثیر می گذارد
سرمایه گذار ارزشی ما پس از بررسی چگونگی یا تغییر شرکت متوجه می شود که شرکت یکی از دو وضعیت ممکن را تجربه می کند: یا هنوز نسبت ص/الکترونیکی کم و رشد سود بالایی دارد یا دیگر این معیارها را ندارد. اگر شرکت هنوز هم با معیارهای ارزش سرمایه گذاری, سرمایه گذار قطع خواهد شد. در واقع سرمایه گذار ممکن است سهام بیشتری را خریداری کند زیرا کم ارزش است و با تخفیف می فروشد.
با هر وضعیت دیگر, مانند بالا / الکترونیکی و رشد سود کم, سرمایه گذار به احتمال زیاد به فروش سهام, امیدوارم به حداقل رساندن ضرر و زیان. این روش با هر سبک سرمایه گذاری کار می کند. به عنوان مثال یک سرمایه گذار رشد معیارهای مختلفی در ارزیابی سهام خواهد داشت. اما سوال بپرسید همان باقی می ماند.
هنگامی که شما باید فروش سهام در از دست دادن?
این بستگی به استراتژی تجاری شما و ترکیب کلی نمونه کارها دارد. شما ممکن است قادر به نگه داشتن سهام در از دست دادن برای یک دوره طولانی اگر بخش کوچکتر از نمونه کارها خود را و ارزش نمونه کارها خود را کشیدن نیست پایین. یک سرمایه گذار نیز ممکن است همچنان به برگزاری اگر سهام می پردازد سود سهام سالم. به طور کلی هر چند, اگر سهام می شکند یک نشانگر فنی و یا این شرکت به خوبی انجام نمی, بهتر است به فروش در از دست دادن کوچک از به اجازه موقعیت کراوات تا پول خود را و به طور بالقوه سقوط و حتی بیشتر.
بهترین زمان از روز به فروش سهام است? r
دوره بالاترین نقدینگی در بازارهای سهام همیشه در طول ساعات معاملاتی, معمولا درست در باز و حدود ده دقیقه قبل از نزدیک به زنگ بسته شدن. بسیاری از شرکت ها تا مایع است که معاملات قرار داده شده در نزدیکی بلافاصله در طول روز, اما اگر شما در حال سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر, وجود دارد می تواند یک تاخیر قابل توجهی بین زمانی که شما محل سفارش و زمانی که پر شده است. ممکن است هیچ کس در طرف دیگر تجارت وجود نداشته باشد و زمانی که نقدینگی کم است پس از ساعت ها یا قبل از بازار ترکیب می شود.
چه مدت باید سهام نگه من?
سرمایه گذاری سهام شما و مدت زمانی که باید نگه دارید به سبک و اهداف سرمایه گذاری شما بستگی دارد. بسیاری از سرمایه گذاران چیزی را که قصد دارند سالها نگه دارند خریداری می کنند. هنگامی که برداشت و سرمایه گذاری مجدد سود سهام, یک سرمایه گذار ممکن است نگه دارید که موقعیت برای 25 سال یا بیشتر, به عنوان سود سهام خود استفاده می شود برای خرید سهام اضافی. در سمت تلنگر, معامله گران روز و معامله گران بازار فارکس ممکن است یک موقعیت برای کمتر از یک دقیقه نگه.
خط پایین
تعیین زمانی که برای فروش نیاز به فکر و کار خود را در بخشی برای اطمینان از این دستورالعمل ها به حداکثر رساندن اثربخشی سرمایه گذاری خود را به سبک. بنابراین هیچ قاعده فروش سخت و سریع است که همه سرمایه گذاران باید به دنبال همه سرمایه گذاران متفاوت است.
حتی با وجود این تفاوت ها بسیار مهم است که همه سرمایه گذاران نوعی استراتژی خروج داشته باشند. این تا حد زیادی بهبود شانس که سرمایه گذار نمی خواهد در نهایت برگزاری سهم بی ارزش گواهی در پایان روز. بدانید سبک سرمایه گذاری شما چیست و سپس از این استراتژی برای نظم و انضباط استفاده کنید و احساسات خود را از بازار دور نگه دارید.
