درباره قراردادهای سلف چه باید دانست — و 5 دلیل که سرمایه گذاران با این قراردادها معامله می کنند

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. این نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را همگام می کند.

شرکت ها از قراردادهای سلف برای محافظت و کاهش خطر تغییرات غیر منتظره در قیمت ها استفاده می کنند. توماس بارویک/گتی ایماژ

• سلف چیست?
• درک چگونگی کار سلف
• 5 دلایل سرمایه گذاران تجارت سلف
• جوانب مثبت و منفی
• گزینه ها
• خط پایین

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا نحوه کار). در برخی موارد, ما یک کمیسیون از شرکای ما دریافت, با این حال, نظرات ما خود ما هستند. شرایط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه اعمال.

• سلف قراردادهای مالی است که سرمایه گذاران می توانید به حدس و گمان در جهت است که دارایی های خاص حرکت خواهد کرد.
• قراردادهای سلف می توانید ارزش خود را از انواع مختلف دارایی مانند کالاها مشتق, ارز, شاخص سهام, و اقلام کشاورزی.
• سرمایه گذاری در بازار سلف بسیار سوداگرانه به دلیل خود را کم حاشیه مورد نیاز و نوسانات در نظر گرفته شده است.

بسیاری از سرمایه گذاری بر اساس چگونگی احساس سرمایه گذار در مورد چشم انداز اقتصادی و راه هایی است که سرمایه گذار می تواند سود یا محافظت از خود را داشته باشد. اگر شما در توانایی یک شرکت برای موفقیت باور, شاید شما ممکن است خرید سهام و یا گزینه تماس.

اما اگر شما بدبین در مورد یک شرکت چشم انداز, شما ممکن است در نظر قرار دادن گزینه های به جای. سپس قراردادهای سلف که یکی دیگر از ابزار مالی است که معامله گران می توانید به حدس و گمان در نوسانات قیمت دارایی های مانند نفت و طلا و کالاهای دیگر وجود دارد.

اما سلف دقیقا چه هستند, چگونه کار می کنند, و چه مجموعه جدا از گزینه های?

سلف چیست? نماد شورون این یک بخش یا منو قابل ارتقا یا گاهی گزینه های ناوبری قبلی / بعدی را نشان می دهد.

قراردادهایی هستند که خریدار موافقت می کند یک کالا یا ابزار مالی را با مقدار و قیمت مشخص و تاریخ در زمان بعدی خریداری کند — و فروشنده موافقت می کند که دارایی را بفروشد یا تحویل دهد. سلف مشتقات هستند, به این معنی که ارزش خود را از دارایی های اساسی مشتق شده. به عنوان مثال قرارداد سلف نفت خام به شدت تحت تاثیر نوسانات قیمت بازار نفت خواهد بود.

قراردادهای سلف می تواند حیاتی برای کسب و کار است که در کالاهای ورودی خاص به کار بستگی دارد. صنعت هواپیمایی به دلیل نوسان قیمت سوخت جت به این دلیل مشهور است و از قراردادهای سلف برای قفل کردن قیمت ها و محافظت در برابر هزینه های غیر منتظره استفاده می کند.

در حالی که قراردادهای سلف بر اساس کالاها مانند ذرت, نفت, و گندم شایع ترین, چندین نوع دارایی دیگر که یک قرارداد سلف می تواند ارزش خود را از مشتق وجود دارد. در اینجا یک لیست کوتاه وجود دارد:

• سلف کالا: کالاها دارایی های ملموس هستند, محصولات کشاورزی, و منابع طبیعی مورد استفاده در تجارت و تجارت. یک لیست کوتاه از سلف در این دسته شامل سویا, ذرت, گندم, نفت خام, و گاز طبیعی.
• فلزات گرانبها: طلا و نقره رایج ترین فلزاتی هستند که در این دسته قرار می گیرند. سرمایه گذاران که خرید قراردادهای سلف در طلا یا نقره معمولا به پرچین در برابر عدم اطمینان مالی جهانی تورم یا حوادث جغرافیای سیاسی به دنبال.
• شاخص سهام سلف: سلف قرارداد نیز می تواند ارزش خود را از شاخص مانند&ص 500 نزدک راسل 2000 یا داو جونز مشتق. سرمایه گذاران از شاخص های سهام برای استفاده از حرکات پیش بینی شده در یک شاخص استفاده می کنند و می توانند به رویدادهایی مانند انتشار داده ها مانند گزارش شغل ایالات متحده یا اظهارات فدرال رزرو حساس باشند.
• سلف ارز: این نوع قراردادهای سلف می تواند بر اساس نرخ ارز بین کشورها باشد. برخی از محبوب ترین قراردادهای سلف ارز شامل دلار کانادا, پوند انگلیس, Japanese ژاپن, و یورو.
• خزانه داری ایالات متحده: نرخ بهره اوراق قرضه خزانه داری تاثیر قابل توجهی بر بخش بزرگی از بازارهای مالی دارد. خزانه داری ایالات متحده به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در مورد تغییرات احتمالی نرخ بهره حدس بزنند.

نکته سریع: خزانه داری برای هر نوع اوراق خزانه داری در دسترس نیست. فقط 2 -, 5 -, 10 -, و 30 سال اوراق قرضه برای قراردادهای سلف استفاده.

درک چگونگی کار سلف

پنج بخش کلیدی برای هر قرارداد وجود دارد که به عنوان مشخصات استاندارد قرارداد نیز شناخته می شود.

برخلاف بازار سهام ایالات متحده که از ساعت 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر باز است سلف تقریبا 24 ساعت شبانه روز و شش روز هفته و از یکشنبه ساعت 6 بعد از ظهر معامله می شود. زمان بسته شدن بسته به نوع قراردادی که معامله می کنید بین 5 بعد از ظهر تا 6:45 بعد از ظهر روز جمعه متغیر است.
• اندازه قرارداد: هر نوع قرارداد دارای اندازه از پیش تعیین شده است. یک قرارداد طلا همیشه برابر با 1000 اونس خواهد بود — یک واحد اندازه گیری که برای توزین فلزات گرانبها استفاده می شود — در حالی که یک قرارداد اس اند پی 500 سلف 500 دلار برابر شاخص اس اند پی 500 خواهد بود. (بنابراین, مثلا, اگر اس&پ 500 تجارت در 2,300, ارزش قرارداد خواهد بود 1 115,000 [5 50 ایکس 2,300]).
• ارزش قرارداد: ارزش قرارداد قیمت فعلی قرارداد است. اگر طلا در tr 1,500 در هر اونس امروز معامله است, سپس ارزش قرارداد خواهد بود 1 150,000.
• اندازه تیک: این کوچکترین فرقه ای است که یک قرارداد می تواند نوسان داشته باشد و بسته به نوع قرارداد متفاوت است.
• روش تحویل: قراردادهای سلف می تواند از لحاظ مالی حل و فصل و یا از لحاظ جسمی حل و فصل. در حالی که کسب و کار ممکن است قراردادهای فیزیکی حل و فصل از دیدگاه سرمایه گذار این معمولا مالی حل و فصل هستند.

نکته سریع: برخی از کارگزاری ها اجازه قراردادهای سلف تسویه شده فیزیکی را نمی دهند و اگر این کار را به صورت دستی انجام ندهید قرارداد را از طرف شما می بندند. این امر سرمایه گذار را از دریافت مقادیر زیادی اقلام ناخواسته محافظت می کند.

قراردادهای سلف را می توان در حاشیه خریداری, به این معنی که یک سرمایه گذار تنها نیاز به قرار دادن در مقدار کمی از پول برای کنترل مبلغ بسیار بزرگتر در بازار. حداقل مقدار پول مورد نیاز برای ورود به قرارداد سلف به عنوان مورد نیاز حاشیه اولیه شناخته شده است.

این الزامات توسط مبادله سلف تعیین می شود و در معرض تغییر است. معمولا مارجین مورد نیاز برای قراردادهای سلف بین 3 تا 12 درصد است. این به این معنی, بسته به قیمت قرارداد, یک سرمایه گذار می تواند صرف 5 5,000 از پول نقد خود را برای کنترل یک investment 100,000 سرمایه گذاری, که نشان دهنده تنها 5%

این مقدار اهرم می تواند خطرات جدی در حال حاضر اگر سرمایه گذاری نمی کند به عنوان برنامه ریزی شده و در برخی موارد می تواند باعث یک سرمایه گذار به از دست دادن بیش از مقدار اولیه سرمایه گذاری.

نکته سریع: سلف شاخص میکرو مینی در سال 2019 شروع به تجارت کرد. این اجازه می دهد تا سرمایه گذاران برای ورود به قرارداد سلف در شاخص سهام در یک نقطه قیمت بسیار پایین تر. این میکرو فیوچرز 1/10 اندازه شاخص استاندارد است.

5 دلایل سرمایه گذاران تجارت سلف

1. تنوع: اضافه کردن سلف به پرتفوی سرمایه گذاری خود را می تواند کمک به شما در معرض انواع مختلف کلاس های دارایی است که به طور گسترده ای در بازار سهام و اوراق قرضه و گزینه های در دسترس نیست.
2. حدس و گمان: سرمایه گذاران که اشتها برای حدس و گمان ممکن است دستاوردهای قابل توجهی را ببینید (یا زیان) بسیار سریعتر از در بازارهای دیگر. r
3. مصون سازی: شرکت ها از قراردادهای سلف برای کاهش خطر تغییرات غیرمنتظره قیمت استفاده می کنند. "این کار به خصوص به خوبی برای هر کسی که نیاز به کنترل قیمت های ورودی برای یک محصول, می گوید:" دومینیک هندرسون, برنامه ریز مالی گواهی و صاحب مدیریت سرمایه دی جی. اگر قیمت ها به سرعت در حال افزایش برای یک کالا, یک قرارداد سلف می تواند قفل در قیمت های فعلی و کمک به حفظ سود.
4. سود مزایای مالیاتی: برخی از معاملات سلف می توانید برای نرخ مالیات ترجیحی با استفاده از واجد شرایط 60/40 قانون: 60% از سود بلند مدت سود سرمایه درمان دریافت, و باقی مانده 40% خواهد شد با سود سرمایه کوتاه مدت درمان. این یک ساختار منحصر به فرد در مقایسه با سود کوتاه مدت و بلند مدت با سهام است.
5. فروش کوتاه: فروش کوتاه فرایند بهره مندی از حرکات نزولی در بازار است. برای سهام, فروش کوتاه معمولا حاشیه مورد نیاز بالاتر از موقعیت های طولانی. اما با سلف, نیاز حاشیه برای هر دو موقعیت های طولانی و موقعیت های کوتاه است. این به این معنی است که سرمایه گذار می تواند خطر کمتر از پول نقد خود را در دست برای موقعیت های فروش کوتاه با سلف از با سهام.

جوانب مثبت و منفی

همانطور که با هر وسیله نقلیه سرمایه گذاری وجود دارد جوانب مثبت و منفی است که شما باید بدانید. اینها برخی از مزایا و معایب عمده هستند.

ممکن است واجد شرایط درمان مالیاتی ویژه باشد

بسیار قوی تر, به این معنی که سرمایه گذار می تواند بیش از سرمایه گذاری اولیه خود را از دست بدهند

به طور کلی الزامات حاشیه کم

بسیار سوداگرانه با پتانسیل ضررهای قابل توجه

ساعات سرمایه گذاری طولانی تر در مقایسه با بازار سهام

گزینه ها

معاملات سلف و گزینه های سهام شباهت های زیادی دارند - هر دو قرارداد بین دو طرف هستند و می توانند به سرمایه گذار اجازه دهند از پرتفوی خود محافظت و محافظت کند — اما تفاوت های اساسی وجود دارد که باید بدانید.

خریدار موظف به خرید است در حالی که فروشنده موظف به فروش دارایی اساسی است

خریدار حق دارد نه تعهد به خرید یا فروش سهام در قیمت مشخص شده

نمی توان در سهام فردی خریداری, تنها شاخص سهام خاص

را می توان در تقریبا هر سهام و یا صندوق عقب فرد خریداری شده است

می تواند قیمت کالاهای فیزیکی و ابزارهای مالی را قفل کند

گزینه ها فقط می توانند قیمت ابزارهای مالی را قفل کنند نه کالاهای فیزیکی

خط پایین

سرمایه گذاری با سلف می تواند یک راه برای تنوع بخشیدن به نمونه کارها خود را در راه است که سنتی تر سهام و اوراق قرضه سرمایه گذار نمی تواند. این قرار گرفتن در معرض اضافی همراه با چند معامله, که شامل نرخ بالاتر از نوسانات, ساعت معاملات دیگر, و مزایای مالیاتی ویژه.

هندرسون می افزاید:" سلف ها یک ابزار مالی پیچیده تر یا پیشرفته تر هستند. در حالی که پتانسیل برای سود بزرگ ممکن است وسوسه انگیز, دقت در نظر گرفتن خطرات قبل از ورود به معاملات سلف. همچنین ممکن است عاقلانه باشد که با یک متخصص مشورت کنید تا اطمینان حاصل شود که یک حرکت منفی در بازار سلف امنیت مالی کلی شما را تهدید نمی کند.

کوین ال متیوز دوم نویسنده پرفروش شماره 1 و مشاور مالی سابق است. او کمک کرده است صدها نفر از افراد برنامه ریزی برای بازنشستگی خود را علاوه بر مدیریت بیش از 1 140 میلیون در دارایی در طول زندگی حرفه ای مشاوره خود را. وی در سال 2017 به عنوان یکی از 100 مشاور برتر مالی با نفوذ توسط اینوستوپدیا انتخاب شد. کوین دارای مدرک لیسانس اقتصاد از دانشگاه همپتون و گواهی برنامه ریزی مالی از دانشگاه نورث وسترن است. وی در سال 2020 از دانشگاه تگزاس در اوستین با مدرک کارشناسی ارشد تجاری سازی فناوری فارغ التحصیل شد.