بازده تعدیل شده با ریسک: چرا باید درک کنید تا سرمایه گذاری های خود را به درستی ارزیابی کنید

بازده سرمایه گذاری برای ارزیابی عملکرد نمونه کارها بی معنی است مگر اینکه خطرات را در نظر بگیرید.

تصور کنید بود صندوق وجود دارد, که بازگشت 5% هر سالی, و صندوق ب, که بازگشت 4% بیش از مدت مشابه. به شما می گویند که صندوق یک سرمایه گذاری برتر بود? خوب, شما ممکن است می گویند که, اگر بازده همه شما تا به حال به توسط.

اما اگر من به شما گفت که صندوق یک صندوق که در یک سبد سهام سرمایه گذاری بود, و صندوق ب حساب ویژه سی پی اف بود?

خوب, در این مورد, شما احتمالا متوجه خواهید شد که صندوق ب برتر بود, چرا که تولید 4% بازده در عملا هیچ خطر, در حالی که صندوق احتمالا عملکرد ضعیفی نسبت به همسالان خود که خطر مشابه عهده. بازده اسمی 1% بیش از صندوق ب احتمالا متوسط بود, با توجه به خطر بسیار بالاتر نمونه کارها خود را به قرار گرفت.

بازده تعدیل شده با ریسک مفهوم مهمی است که باید هنگام ارزیابی عملکرد یک کلاس دارایی یا صندوق خاص در نظر بگیرید که به شما در تصمیم گیری بهتر سرمایه گذاری کمک می کند.

چه بازده خطر تنظیم متوسط?

بازده تعدیل شده با ریسک بازده سرمایه گذاری را نسبت به میزان ریسک سرمایه گذاری در معرض اندازه گیری می کند.

روش های معمول برای اندازه گیری خطر عبارتند از: نسبت شارپ, بتا, و ر-مربع. پس هر یک از این اقدامات خطر استفاده از روش های مختلف برای تعیین کمیت خطر, سرمایه گذاران باید مراقبت به تنها اندازه گیری ریسک تنظیم می گرداند دو سرمایه گذاری با استفاده از همان اندازه گیری خطر.

اندازه گیری بازده تنظیم شده با ریسک با استفاده از نسبت شارپ

نسبت شارپ اندازه گیری بازده سرمایه گذاری بالاتر از نرخ بدون ریسک برای هر واحد انحراف استاندارد است. به زبان ساده:

(بازده سرمایه گذاری – نرخ بدون ریسک) / انحراف معیار سرمایه گذاری

همه چیز برابر بودن, بالاتر از نسبت شارپ, بهتر.

چه به منزله "نرخ بدون ریسک" بازده سرمایه گذاری می تواند متفاوت باشد, اما صورتحساب وزارت خزانه داری صادر شده توسط بانک مرکزی (در مورد ما, کارشناسی ارشد) معمولا به عنوان یک مرجع گرفته. برای کسانی که انحراف معیار را نمی دانند نوسانات بازده سرمایه گذاری را نسبت به میانگین بازده اندازه گیری می کند.

به عنوان مثال, ما صندوق ج و صندوق د, که هر دو به همراه داشت مالکیت 10% هر سالی. جدیدترین دور تی اسکناس منتشر شده توسط ماس در 31 جولای 2018 میانگین بازدهی 1.59 درصد در سال را نشان می دهد و فرض کنید انحراف معیار وجوه ج و د به ترتیب 5 و 15 درصد بوده است. بیایید ببینیم کدام صندوق بازده تعدیل شده با ریسک بهتری دارد.

نسبت صندوق سی شارپ = (10% – 1.59%) / 5% = 1.682

نسبت صندوق د شارپ = (10% – 1.59%) / 10% = 0.841

همانطور که می بینید هر دو سرمایه گذاری بازده یکسانی داشته اند اما می توان گفت یکی از این سرمایه گذاری ها به دلیل ریسکی که انجام داده عملکرد ضعیفی داشته است.

تماسک برای اندازه گیری عملکرد از بازده تنظیم شده با ریسک استفاده می کند

منابع تماسک یک روش جامع تنظیم شده با ریسک را اتخاذ می کند که خطرات ذاتی را در نظر می گیرد و انتظار می رود عملکرد خود را اندازه گیری کند. برای هر نوع سرمایه گذاری "موانع" (معیارهای داخلی) را برای خود تعیین می کند و موفقیت را با میزان ارزش بیشتری که می توانند در بالا و فراتر از بازده معمولی تنظیم شده با ریسک اضافه کنند اندازه گیری می کند.

نتایج گذشته (واقعا) مهم نیستند

مشکلی وجود دارد که روش سرمایه گذاری شما فقط بر اساس داده های تست شده است. به هر حال اگر استراتژی سرمایهگذاری من در طول جام جهانی اخیر سرمایهگذاری در فرانسه بود به نظر میرسید که این یک استراتژی عالی است که بازده فوقالعادهای به همراه داشت. اما اگر من به درک که خطر من در نظر گرفتن, نسبت به بازده, سپس ممکن است به نظر نمی بخورید.

یک استراتژی خوب برای' سرمایه گذاری ' تمام پول خود را در فرانسه در جام جهانی بعدی? بدیهی است که عملکرد گذشته مانند بازار سهام هیچ نشانه ای از نتایج بعدی نیست اما خطرات هر سرمایه گذاری قطعی است.

بنابراین دفعه بعد که یک مشاور مالی گیلاس تراکم واحد تراست و به شما نشان دهد که چگونه به خوبی انجام, نگاه عمیق تر و درک چقدر خطر است که صندوق و جو در زمان, و اگر شما نگاه بیشتر, شما احتمالا خواهید دید اجساد بسیاری از واحد دیگر تراست در پایدار که به عنوان 'خوش شانس'.

اگر شما علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتر در مورد مدیریت ریسک هستید, لطفا این فیلم ما تولید:

پیام تبلیغاتی

اکسپو اینوست 2023-امسال متفاوت است

اکسپو سرمایه گذاری اف اس ام ام به صورت حضوری برای سال 2023 بازگشته است! در تاریخ 7 ژانویه 2023 به ما بپیوندید مرکز همایش های شهر سانتک, سالن 403 همانطور که از سخنرانان ما در مورد تفاوت ها می شنوید, و چه چیزی نیست و اصول و مفاهیم مهم سرمایه گذاری را که نمی توانید با شروع سال جدید نادیده بگیرید دوباره مرور کنید. اینجا ثبت نام کنید !