بدون نسخه (OTC) چیست؟

دموکراتیک امور مالی برای همه. کارهای نویسندگان ما در وال استریت ژورنال ، فوربس ، شیکاگو تریبون ، کوارتز ، کرونیکل سان فرانسیسکو و موارد دیگر ظاهر شده است.

معاملات بدون نسخه (OTC) معاملات مالی است ، معمولاً خرید و فروش سهام شرکت ، که در یک مبادله متمرکز اتفاق نمی افتد.

🤔 درک OTC

بدون نسخه (OTC) به نحوه معامله سهام در هنگام ورود به مبادله رسمی اشاره دارد. چنین معاملات ممکن است مستقیماً با صاحبان شرکت اتفاق بیفتد ، یا ممکن است از طریق یک کارگزار انجام شود. در ایالات متحده ، شرکت های ذکر شده در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یا انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار به نقل از خودکار (NASDAQ) خریداری و فروخته می شوند. شرکت هایی که در NYSE یا NASDAQ ذکر نشده اند می توانند سهام خود را در تجارت خود بدون نسخه بفروشند. سایر اوراق بهادار مالی که در خارج از مبادله معامله می شوند نیز OTC در نظر گرفته می شوند - مانند اوراق قرضه ، مشتقات ، ارزها و سایر ابزارهای پیچیده.

فیس بوک از سال 2004 به وجود آمده است. این سالهای اولیه خود را در حال رشد در آنچه که اکنون یک غول فناوری است ، گذراند. در سال 2012 ، این شرکت تصمیم گرفت تا از طریق مبادله NASDAQ ، سهام شرکت را بفروشد و سهام شرکت را بفروشد. اگرچه پیشنهاد اولیه عمومی (IPO) تا هشت سال پس از راه اندازی این شرکت اتفاق نیفتاد ، این بدان معنی نیست که شما نمی توانید قبل از آن یک قطعه از شرکت را در اختیار داشته باشید. اگر می خواستید در سال 2007 به شرکت تازه کار خرید کنید ، لازم بود این کار را بدون نسخه (OTC) انجام دهید.

بردن

نمایندگی ماشین مانند مبادله است. این مکانی است که مردم وقتی به دنبال خرید هستند می روند. اما استفاده از آن سیستم برای شما هزینه ای دارد. از طرف دیگر ، می توانید یک علامت "برای فروش" را در پنجره آویزان کرده و به تنهایی به آن ضربه بزنید. شما مزیت سیستم طراحی شده برای جمع آوری خریداران و فروشندگان را به دست نمی آورید. اما شما همچنین مجبور نیستید هزینه لیست را بپردازید یا قوانین مبادله را دنبال کنید.

مشتریان جدید باید ثبت نام کنند ، تصویب شوند و حساب بانکی خود را پیوند دهند. ارزش نقدی پاداش سهام ممکن است به مدت 30 روز پس از ادعای پاداش پس گرفته نشود. پاداش سهام که طی 60 روز ادعا نشده است ممکن است منقضی شود. شرایط و ضوابط کامل را در rbnhd. co/freestock مشاهده کنید. معاملات اوراق بهادار از طریق Robinhood Financial LLC ارائه می شود.

بازارهای مختلف OTC چیست؟

دو سرویس نقل قول سهام بدون نسخه (OTC) وجود دارد. شرکت ها و سرمایه گذاران از این خدمات برای ارسال پیشنهادات برای خرید یا فروش سهام از طریق کارگزاران خود استفاده می کنند.

گروه بازارهای OTC

گروه OTC Markets یک شرکت خصوصی است که از سهام OTC نقل می کند. این در ابتدا در سال 1913 به عنوان دفتر ملی نقل قول تشکیل شد ، که بطور دوره ای لیستی از سهام سهام و اوراق قرضه موجود برای خرید را در اختیار کارگزاران قرار می داد. لیست سهام بر روی کاغذ صورتی چاپ می شد ، در حالی که اوراق قرضه به رنگ زرد بود. از آن زمان ، معامله گران این لیست از سهام OTC موجود را "برگه های صورتی" می دانستند که در سال 2000 نام این شرکت شد.

این شرکت در سال 2010 نام خود را به گروه OTC Markets Group تغییر داد و اکنون یک بستر نقل قول الکترونیکی برای دلالان دلال در شبکه خود فراهم می کند. در حال حاضر سه سطح نقل قول وجود دارد. OTCQX بالاترین ردیف است که برای شرکت های مستقر محفوظ است و نیازهای افشای مالی قابل توجهی دارد. OTCQB برای شرکت های کوچکتر طراحی شده است ، اما آنها نباید در ورشکستگی باشند. سطح صورتی اکنون یک بازار آزاد است که هیچ گونه افشای مالی یا گزارش های گزارشگری ندارد.

otcbb

هیئت بولتن بدون نسخه (OTCBB) یک سرویس نقل قول است که توسط اداره نظارتی صنعت مالی (FINRA) برگزار می شود. FINRA یک نهاد نظارتی غیرانتفاعی و غیر دولتی است که طبق قانونی که کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) ایجاد کرده است مجاز است. OTCBB مکانی برای فروشندگان دلالان برای خرید و فروش سهام شرکت هایی است که به SEC گزارش می دهند ، اما در بورس اوراق بهادار ذکر نشده اند. شرکت ها را می توان در هر دو گروه OTCBB و OTC Markets ذکر کرد.

بازار خاکستری

همه اوراق بهادار OTC در گروه OTCBB یا گروه OTC ارسال نمی شوند. بسیاری از معاملات به طور غیررسمی یا بدون انتشار منتشر می شوند. گفته می شود که این اوراق بهادار در "بازار خاکستری" تجارت می کنند.

بازارهای OTC چگونه کار می کنند؟

بازار اوراق بهادار بدون نسخه (OTC) بسیار شبیه به هر محصول دیگری است. یک خریدار علاقه مند محصول را جستجو می کند و حداکثر قیمت آنها را که مایل به پرداخت آن هستند ، دارد. صاحب محصول حداقل مبلغی را که مایل به پذیرش آنها هستند ، دارد. اگر حداکثر قیمت خریدار بالاتر از حداقل قیمت فروشنده باشد ، معامله می تواند رخ دهد.

خدمات نقل قول OTC به طور مداوم آنچه را که مردم می گویند مایل به پرداخت (قیمت پیشنهاد) هستند و آنچه فروشندگان مایل به پذیرش هستند (درخواست قیمت) را به روز می کنند. هنگامی که یک پیشنهاد بالاتر از یک سؤال وجود دارد ، سازندگان بازار برای هماهنگی تجارت وارد حرکت می شوند - آنها محصول را از فروشنده خریداری می کنند ، سپس می چرخند و آن را به خریدار می فروشند.

کارگزاران اغلب از طرف مشتریان خود قیمت پیشنهادی یا درخواستی را قرار می دهند. یا در برخی موارد، کارگزار نیز ممکن است یک خانه سرمایه گذاری باشد که برای خود اوراق بهادار خرید و فروش می کند. در این موارد شرکت را کارگزار-نماینده می نامند.

برخی از دلال‌ها نیز به‌عنوان بازارساز عمل می‌کنند و مستقیماً از فروشندگان خرید می‌کنند. گاهی اوقات، یک تراکنش OTC ممکن است بدون ارسال توسط یک سرویس مظنه انجام شود. این معاملات موسوم به "بازار خاکستری" ممکن است از طریق یک کارگزار با آگاهی مستقیم از خریدار و فروشنده اتفاق بیفتد که در صورت اتصال آنها ممکن است معامله انجام دهند. یا، یک معامله OTC ممکن است مستقیماً بین یک صاحب کسب و کار و یک سرمایه گذار اتفاق بیفتد.

چگونه سهام فرابورس بخرم؟

بهترین راه برای خرید سهام در خارج از بورس (OTC) ایجاد یک حساب کاربری در یک کارگزار است. بسیاری، اما نه همه، شرکت‌های کارگزاری که به شما امکان معامله در بازار سهام را می‌دهند، به شما اجازه معامله در فرابورس را نیز می‌دهند.

فرابورس را نمی توان مستقیماً از تابلوی اعلانات فرابورس (OTCBB) یا گروه بازارهای فرابورس خریداری کرد. تمام معاملات از طریق بازارسازان به جای سرمایه گذاران فردی انجام می شود.

با توجه به آنچه گفته شد، مهم است که در نظر داشته باشید که همه سرمایه‌گذاری‌ها شامل ریسک هستند و سرمایه‌گذاران باید اهداف سرمایه‌گذاری خود را قبل از سرمایه‌گذاری به دقت در نظر بگیرند.

آیا سهام می تواند از فرابورس به NYSE برود؟

آره. شرکت‌هایی که در بورس فهرست نشده‌اند، مانند بورس نیویورک (NYSE)، در فرابورس معامله می‌شوند. اغلب، شرکت برای تجارت عمومی بسیار کوچک است. گاهی اوقات، شرکت نمی تواند هزینه فهرست را بپردازد. اما برخی از این شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ تبدیل می شوند. زمانی که یک شرکت به اندازه کافی بزرگ شود و الزامات فهرست بندی بورس را برآورده کند، می تواند "عمومی" را انتخاب کند. با ارائه یک عرضه عمومی اولیه (IPO)، شرکت می تواند از بازار فرابورس به وال استریت حرکت کند.

در حالی که بسیاری از شرکت‌هایی که در فرابورس معامله می‌کنند، قیمت سهام زیر 1 دلار دارند (به نام سهام پنی)، همیشه اینطور نیست. دلایل مختلفی وجود دارد که ممکن است شرکت نتواند الزامات یک صرافی را برآورده کند. شایع ترین علت ممکن است گزارش های مالی معوق به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) باشد. یا شاید این شرکت اخیراً با ورشکستگی روبرو بوده است. در این شرایط، شرکت ها پس از رفع مشکل می توانند در یکی از بورس ها پذیرفته شوند.

تفاوت بین فرابورس و بورس چیست؟

بورس های متمرکز ، مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یا NASDAQ ، الزامات لیست خاصی دارند و توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) کاملاً تنظیم می شوند. در مقابل ، سهام بدون نسخه (OTC) بین سرمایه گذاران بدون الزامات دقیق افشای یا نظارت مستقیم دولت تجارت می کند.

به عنوان مثال ، برای ذکر در NYSE ، یک شرکت آمریکایی باید داشته باشد:

• حداقل 1. 1 میلیون سهام معامله شده عمومی
• 400 سهامدار منحصر به فرد
• ارزش بازار حداقل 40 میلیون دلار
• قیمت سهم حداقل 4. 00 دلار

برای گذراندن آزمون درآمدی ، این شرکت باید حداقل 10 میلیون دلار در طی سه سال مالی گذشته سود خود را نشان دهد ، حداقل 2 میلیون دلار در سال برای دو سال گذشته و هیچ ضرر خالص در هیچ یک از سه سال قبل.

علاوه بر استانداردهای مالی ، یک شرکت ذکر شده مجبور است برخی از الزامات حاکمیتی را برآورده کند ، سوابق مالی حسابرسی شده را ارائه دهد و مقررات SEC را رعایت کند.

سهام OTC نظارت یکسانی ندارد و به همین دلیل بسیار خطرناک تر از شرکت های معامله شده عمومی محسوب می شود. برخی از سهام OTC به مقررات SEC رعایت می کنند و در صفحه بولتن OTC (OTCBB) ذکر شده اند. اما بسیاری از آنها بدون کنترل در بازار آزاد خریداری و فروخته می شوند.

آیا بازار OTC ایمن است؟

هر سرمایه گذاری با درجه خاصی از ریسک همراه است. بنابراین ، هیچ سرمایه گذاری از پتانسیل از دست دادن مقداری یا تمام ارزش آن در امان نیست. با این حال ، سرمایه گذاران بهتر از این هستند که خطرات خود را در هنگام داشتن اطلاعات قابل اعتماد درک کنند.

به همین دلیل شرکت های ذکر شده در مبادله موظفند جزئیات زیادی را در مورد امور مالی ، فعالیت ها و مدیریت خود ارائه دهند. این اطلاعات باید حسابرسی و دقیق باشد ، وگرنه می توانند با اتهامات کیفری روبرو شوند.

اوراق بهادار معامله شده در بازار بدون نسخه برای ارائه این سطح از داده ها لازم نیست. در نتیجه ، ممکن است درک سطح ریسک ذاتی در سرمایه گذاری بسیار چالش برانگیز باشد. علاوه بر این ، شرکت هایی که OTC را تجارت می کنند ، به طور معمول در مرحله اولیه چرخه عمر شرکت هستند. از آنجا که آنها به خوبی تثبیت نشده اند ، ممکن است احتمال شکست بالاتری وجود داشته باشد.

جوانب مثبت و منفی بازار OTC چیست؟

بازار بدون نسخه (OTC) به شما امکان می دهد قبل از اینکه سایر نقاط جهان بدانند که وجود دارد ، بخشی از یک شرکت را داشته باشید. جوانب مثبت و منفی در ارتباط با آن وجود دارد.

با ورود به طبقه همکف ، می توانید قبل از رشد در یک شرکت موقعیتی کسب کنید. سپس ، هنگامی که شرکت به عنوان چیز بزرگ بعدی ظاهر می شود ، شما چندین بار سرمایه گذاری خود را چندین بار ضرب کرده اید. فقط تصور کنید که وقتی فقط یک شیرخوار یک شرکت بود ، آمازون را برای چند سکه یک سهم خریداری کنید. با رشد شرکت ، ارزش سهام شما در کنار سایر صاحبان رشد می کرد.

بیشتر شرکت هایی که تجارت OTC را تجارت می کنند ، به یک دلیل در مبادله نیستند. برخی شرکت هایی هستند که هرگز به چیزی تبدیل نمی شوند. برخی ممکن است سرمایه گذاری های وحشتناک و بدون هیچ شانس واقعی برای پول درآوردن شما باشند. و ممکن است جدا کردن گندم از چاک دشوار باشد. ممکن است اطلاعات دقیقی از آنها دریافت نکنید ، یا ممکن است به هیچ وجه صورت مالی دریافت نکنید.

مشتریان جدید باید ثبت نام کنند ، تصویب شوند و حساب بانکی خود را پیوند دهند. ارزش نقدی پاداش سهام ممکن است به مدت 30 روز پس از ادعای پاداش پس گرفته نشود. پاداش سهام که طی 60 روز ادعا نشده است ممکن است منقضی شود. شرایط و ضوابط کامل را در rbnhd. co/freestock مشاهده کنید. معاملات اوراق بهادار از طریق Robinhood Financial LLC ارائه می شود.