استراتژی های معاملاتی میانگین برگشت و بک تست | (مزایا و معایب سیستم ها و شاخص های میانگین برگشت)

جوانب مثبت و منفی از استراتژی های معاملاتی میانگین بازگشت چیست? هنوز معنی استراتژی بازگشت کار?

این مقاله به شما می دهد برخی از ورودی و مشاوره در مورد چگونگی توسعه میانگین بازگشت استراتژی تجاری و بحث در مورد جوانب مثبت و منفی. ما را پوشش چه معنی بازگشت است, اگر کار می کند, توضیح دهید که بازار هستند متوسط ترین برگشت, و در نهایت در نظم عددی توضیح عناصر اصلی با توجه به ارزش در فرایند ایجاد. استراتژی های بازگشت متوسط در بازار سهام بسیار خوب عمل می کنند.

فهرست مطالب:

معنی بازگشت در تجارت است?

بازگشت میانگین را بازگشت به میانگین نیز می نامند.

میانگین برگشت مخالف حرکت و پیروی از روند است. استراتژی های معاملاتی اغلب در این دو سطل قرار می گیرند: میانگین بازگشت یا پیروی از روند و اغلب از یکدیگر جدا هستند.

حرکت است?

استراتژی معاملاتی مومنتوم زمانی است که شما بلند یا کوتاه در همان جهت حرکت در دوره های تعریف شده گذشته بروید. برای مثال بسیاری از تحقیقات نشان می دهد که با رفتن طولانی بهترین 20 سهام بیش از شش ماه گذشته و توازن ماهانه شما تا به حال فوق العاده ای لبه در بازار سهام و ضرب و شتم شاخص توسط یک حاشیه گسترده. این ناهنجاری در اوایل دهه 1990 فاش شد اما پس از "کشف"هنوز به خوبی کار کرده است.

یک مثال خوب از حرکت این استراتژی است که ما با چرخش به عقب و جلو بین اس اند پی 500 (جاسوسی) و اوراق قرضه خزانه داری (تی ال تی)توسعه دادیم:

همین امر در مورد پیروی از روند نیز صدق می کند که یک استراتژی مشابه حرکت است:

معنی بازگشت است?

میانگین برگشت مخالف حرکت و پیروی از روند است. یک استراتژی بازگشت به میانگین فرض می کند که هر روند و حرکتی معکوس می شود و به میانگین باز می گردد. در این اصطلاح رگرسیون به معنی نامیده می شود .

هر گونه اطلاعات و یا مشاهدات که در دم از یک توزیع نرمال هستند به احتمال زیاد اختلالات که دیر یا زود در اطراف تبدیل خواهد شد برگرداندن به میانگین. حداقل این ایده است (بیشتر اوقات).

سکه کوه در می رم یک مثال کامل از میانگین بازگشت است:

اگر شما تلنگر یک سکه و فرض بازی جوانمردانه, وجود دارد 50% شانس دم یا سر. توسط کوه در می رم 100 بار وجود دارد 67% شانس که فاصله خواهد بود 55:45 سر یا دم (یک انحراف استاندارد). شانس بودن در داخل 60:40 95% (دو انحراف استاندارد) و 99% بودن در داخل 65: 35 (سه انحراف استاندارد) است.

با این حال, در ادامه شما را تلنگر سکه, مثلا, 10 000 بار, نزدیک تر شما به طور متوسط از 50:50, با وجود داشتن کوتاه مدت "اجرا می شود" است که می تواند بسیار از امار بلند مدت و احتمالات منحرف.

این قانون اعداد بزرگ نیز نامیده می شود که مفهوم مهمی در تجارت است.

چگونه می تواند به شما استفاده از استعاره سکه تلنگر در بازارهای مالی?

به نظر می رسد برخی از بازارهای متوسط احترام طبیعت, در حالی که دیگران نیست. مثلا, سهام بسیار متوسط بازگشت در کوتاه مدت در حالی که کالاها بسیار کمتر هستند. با این حال, چیز خوبی در مورد سهام است که شما با موفقیت می تواند اعمال هر دو حرکت و متوسط بازگشت. علاوه بر این, بازار سهام است بسیاری از بخش ها و صنایع که بسیار همبسته نیست (کسب و کار مانند).

دومی یک تناقض نیست. بازار بسیار متوسط احترام در کوتاه مدت است (کمتر از سه ماه), در حالی که حرکت به نظر می رسد به کار بهترین در 3-12 ماه قاب زمان. هنگامی که به دنبال در دوره های بیش از 12 ماه, سهام روند, به عنوان مثال. تعصب رو به بالا از تورم و سود را سهام بالا برود. لبه یک شبه طولانی و مداوم بوده است.

چرا سهام متوسط-بازگشتی?

یک توضیح احتمالی می تواند حاشیه یا بهتر بگوییم عدم حاشیه باشد. چرا حاشیه را متوسط بازار-احترام? با بالا و پایین رفتن سهام بیشتر در معرض تعادل قرار می گیرند و این به معنای فروش سهام افزایش یافته و خرید سهام کاهش یافته است.

هر دو صندوق های تامینی و صندوق های متقابل دستورات در مورد نحوه کار, هر دو در پارامترهای خطر و تنوع. بنابراین موظفند سبد سهام خود را تغییر دهند که اغلب خلاف روند غالب است.

جنبه دیگر فروش کوتاه و داوری است. فروشندگان کوتاه سهام بیش از حد ارزش گذاری شده را کوتاه می کنند و سهام کم ارزش را خریداری می کنند که به طور موثر هر دو حرکت صعودی و نزولی را کاهش می دهد. این همچنین توضیح می دهد که چرا ما تمایل داریم خشن ترین حرکت ها را به سمت صعودی در بازارهای خرس ببینیم: فروشندگان کوتاه مدت به سمت خروجی ها می دوند (برای پوشاندن موقعیت خود نیاز به خرید دارند) و این باعث افزایش سوخت می شود.

به همین ترتیب, داوران کوتاه کسانی که در ارزش افزایش یابد و خرید کسانی که در ارزش سقوط.

کار برگشت معنی? معنی بازگشت سود?

بله, معنی بازگشت کار می کند, اما نه در تمام بازارهای. به دانش ما, بهترین کار برای سهام و کمتر برای دیگر دارایی های مالی (مثلا, فارکس روند بیش از متوسط بازگشت است).

ما بسیاری از استراتژی های رایگان را در این وب سایت منتشر کرده ایم که به خوبی کار می کند, مثلا, این دو:

برخی از شاخص های معکوس محبوب

پرکاربردترین اندیکاتورها عمدتا بر اساس میانگین برگشت هستند البته شما می توانید از این اندیکاتورها به روش های مختلفی استفاده کنید. در اینجا چند نمونه از مواردی که ما در مورد محبوب ترین شاخص ها نوشته ایم (با نمونه های کمی و تست های برگشتی):

اصول سهام معنی بازگشت?

در سال 1994 دانشگاهیان جوزف لاکونیشوک و اندری شلیفر و رابرت ویشنی مقاله ای نوشتند به نام سرمایه گذاری متضاد, برون یابی, و ریسک, اولین مطالعه ای بود که به بررسی میانگین بازگشت سود پرداختند, جایی که نرخ رشد گذشته را با نرخ رشد بعدی مقایسه کردند. شاید جای تعجب نباشد که به این نتیجه رسیدند که سود تمایل به بازگشت به میانگین دارد.

به همین ترتیب, صندوق های متقابل تمایل به معنی برگرداندن: بهترین وجوه در طول سه سال گذشته, به احتمال زیاد به میان وجوه بالا بیش از سه سال بعدی و بالعکس.

است نوسانات معنی بازگشت?

بله, نوسانات بسیار متوسط بازگشت است. به عنوان مثال به این میانگین دامنه واقعی 500 اس اند پی از سال 2000 نگاه کنید:

(ما یک استراتژی اتریوم در اس اند پی 500 ایجاد کرده ایم که می توانید با 99 دلار سفارش دهید.)

نمودار بالا نشان می دهد که نوسانات رخ می دهد و می رود اگرچه به نظر می رسد در سال 2021 خود را در سطح بالاتری تثبیت کرده است. هنگامی که نوسانات خوشه, این امر منجر به خنک کردن و پایین رفتن بعد از مدتی, البته بسته به چارچوب زمانی خود را.

در نمودار نشان داده نشده است این است که خوشه در نوسانات اغلب سیگنال "ضربه خاموش" و پایین, حداقل به طور موقت.

توقف ضرر و معکوس متوسط

تقریبا در تمام تست های برگشتی متوجه خواهید شد که توقف ضرر در استراتژی های بازگشت متوسط کار نمی کند. هرچه بیشتر علیه شما پیش برود سیگنال بهتر است. بدین ترتیب, توقف ضرر و زیان ممکن است بسیار مضر به یک استراتژی مگر اینکه به شما در تنظیم بسیار گسترده ای توقف از دست دادن. اما اگر شما بسیار گسترده ای توقف از دست دادن سپس شما در واقع توقف از دست دادن ندارد.

تمایل به توقف برای اضافه نکردن ارزش در مورد پیروی از روند نیز صدق می کند. کورتیس فیث در کتاب درخشان راه لاک پشت به این نتیجه رسید که توقف ضرر برای اکثر سیستم ها باعث بهبود سود دهی نمی شود و همچنین کاهش ها را محدود نمی کند. سیستم های روند زیر خود را انجام بهتر برای تمام معیارهای عملکرد تجاری بدون هیچ گونه توقف در همه: کگر, مارس, نسبت شارپ, و افت سرمایه.

جیم سیمونز و صندوق مدالیون از بسیاری از استراتژی های بازگشت متوسط استفاده می کنند

در کتاب غیر مجاز گرگوری زاکرمن در مورد جیم سیمونز, زاکرمن ادعا می کند که مدیران صندوق مدالیون بسیار موفق در نظر گرفتن معنی استراتژی احترام به عنوان "میوه کم معلق".

چرا او ارسال که?

استراتژی های میانگین-برگشت اصولا پیچیده نیستند و به راحتی قابل درک هستند: شما مخالف حرکت در جهات خاص یا حرکات تند و خشن کوتاه مدت یا حرکات کند بلند مدت هستید. به راحتی قابل درک و پیاده سازی است. همچنین به اندازه کافی مکرر هستند که دارای اهمیت معناداری باشند.

شاخص های احساسات در حال بازگشت هستند

شاخص های فنی تنها شاخص های تکراری نیستند: شاخص های احساسات نیز طبیعتا به شدت متوسط هستند.

بیایید یک مثال: قرار دادن / تماس نسبت است که اقدامات تعداد قرار می دهد و تماس های معامله روزانه, هفتگی, یا هر قاب زمان شما به دنبال در. این به عنوان اندازه گیری خلق و خوی بازارها عمل می کند.

چون قرار می دهد و تماس, در واقعیت, کار مانند بیمه, نسبت تمایل به افزایش تلاطم و بالعکس. نمودار زیر نسبت قرار دادن/تماس برای سهام در سه سال گذشته را نشان می دهد:

این نسبت حال و هوای بازار گزینه ها را اندازه گیری می کند. سرمایه گذاران و معامله گران تمایل به خرید قرار می دهد زمانی که قیمت سهام به پایین, و به همین دلیل, قرار دادن/تماس نسبت می تواند مورد استفاده قرار گیرد به عنوان یک شاخص تمایلات برای میانگین بازگشت استراتژی.

اشکالاتی از میانگین برگشت (میانگین معایب برگشت-منفی)

هر استراتژی مزایا و معایب خود را دارد. اشکالاتی اصلی یک استراتژی میانگین رجوع چیست?

اول از همه, یک استراتژی متوسط احترام اجازه نمی دهد که سود اجرا: شما قطع برندگان و اجازه دهید بازندگان اجرا, مخالف چه بسیاری از معامله گران و تجارت توصیه. زیرا هدف شما رگرسیون به میانگین فروش یا بستن موقعیت پس از یک حرکت متوسط در جهت مورد نظر است. شما برندگان را قطع می کنید.

و همانطور که در بالا اشاره شد استراتژی های بازگشت متوسط در مورد توقف ضررها خوشحال نیستند. بازگشت متوسط بدون توقف بهتر عمل می کند و بنابراین به بازندگان اجازه می دهید بدوند.

اشکال سوم توزیع سود است که کمی منفی به سمت چپ محور اریب است. متاسفانه, بسیاری از استراتژی های متوسط بازگشت به طور مساوی توزیع نشده: اکثر معاملات در اطراف میانگین با بسیاری از برندگان هستند, اما در همان زمان چند بازنده بزرگ:

استراتژی های برگشت متوسط به طور معمول توزیع نمی شوند: دارای دم راست نازک و دم چپ چربی هستند. به عنوان مثال تصادفی.

نسبت پیروزی به طور معمول بسیار بالا است, اما اغلب توزیع بازنده بزرگ بیش از برندگان بزرگ. در عکس بالا ما یک نسبت پیروزی بالا را ببینید, اما دم سمت چپ "چربی" است در حالی که دم راست "نازک"است.

نکته کلیدی دیگر در مورد بازگشت متوسط فعالیت زیاد است. برای دریافت یک تراکم بالا شما نیاز به تجارت کاملا اغلب. این هم مثبت است و هم منفی. مثبت این است که شما به طور معمول می توانید ایمان به سیستم را به دلیل نمونه بزرگ معاملات دریافت کنید. اشکال البته لغزش و کمیسیون است.

با این حال, ایمان به یک سیستم متوسط رجوع به راحتی می توانید به توقف سخت کار کردن زمانی که شما بازنده بزرگ نادر از.

استراتژی روند زیر به طور معمول دارای ویژگی های مخالف: معاملات کمتر, نسبت پیروزی کمتر, اما به احتمال زیاد "نازک" دم سمت چپ و "چربی" دم راست: برندگان بزرگ تر از بازندگان. بزرگترین خطر در پیروی از روند این است که حساب شما کم کم خونریزی می کند و می میرد.

یک استراتژی بازگشت متوسط به احتمال زیاد به سرعت خراب می شود. شما می توانید مقدار زیادی از پول را برای بیش از یک سال, تنها برای دیدن بیشتر یا همه ناپدید می شوند در یک بازار خرس کوتاه.

این به این معنی است که میانگین بازگشت و روند زیر نیاز به ذهنیت کاملا متفاوت, خطرات, و کاهش.

چگونه یک استراتژی بازگشت متوسط ایجاد کنیم:

اصول استراتژی های برگشت متوسط ساده هستند: شما وقتی چیزی سقوط می کند خرید می کنید و وقتی ارزش خود را افزایش می دهید می فروشید. به منظور اندازه گیری, شما نیاز به یک معیار یا میانگین برای ایجاد "باند" و یا سطوح جایی که شما در نظر رفتن در برابر حرکت. اصول نمی توانند ساده تر از این باشند.