صندوق های تامینی چیست و چگونه کار می کنند؟

صندوق های تامینی چه کاری انجام می دهند؟ما صحبت های زیادی در مورد صندوق های تامینی در تلویزیون و فیلم می شنویم ، بدون آنکه همیشه درک روشنی از معنی یا اهمیت صندوق پرچین داشته باشیم. صندوق پرچین نوعی سرمایه گذاری است که فقط در دسترس سرمایه گذاران پیشرفته است ، مانند موسسات و افراد دارای دارایی های بزرگ و با ارزش. این وجوه یک نوع جایگزین از سرمایه گذاری است که به دلیل استراتژی های ریسک پذیر تر سرمایه گذاری یا کلاس های دارایی ، فعال تر از سایرین مدیریت می شوند...

صندوق پرچین چیست؟معنا و تعریف

این نوع سرمایه گذاری خاص برای حداقل نیازهای خرید و بازده بالا بسیار مشهور است ، اگرچه آنها نیز با آزادی نسبی آنها از تنظیم و کاهش نظری در معرض خطر بازار مشخص می شوند ، نه تنها به نوسانات موجود در بورسبلکه استعدادهای مدیر نمونه کارها را نیز مدیریت می کند.

صندوق های پرچین تعریف صندوق های پرچین از بسیاری از سرمایه گذاران جداگانه جمع می شوند ، که به امید دستیابی به بازده بالاتر از حد متوسط که در آن زمان در بین سرمایه گذاران مشترک هستند ، طبق استراتژی های خطرناک تر اداره می شوند. این نوع وجوه ریسک پذیر تر تلقی می شوند زیرا در مقایسه با سایر وسایل نقلیه سرمایه گذاری از نظر ماهیت بیشتر سوداگرانه هستند.

در مقایسه با سایر اشکال سرمایه گذاری که برای سرمایه گذاران خرده فروشی باز است ، مانند صندوق های متقابل ، صندوق های تامینی وجوه جمع شده از صندوق های حامی انگلستان یا سرمایه گذاران خرده فروشی است. به همین دلیل ، صندوق های پرچین کمتر تنظیم می شوند ، به این معنی که مدیران صندوق های تامینی قادر به استفاده از این آزادی نسبی از تنظیم برای پیگیری استراتژی های پرخطر تر مانند کوتاه مدت هستند.

یکی دیگر از مزیت های صندوق های تامینی این است که آنها می توانند با فراهم کردن تنوع بیشتر در سبد سرمایه گذاری ، از جمله دارایی های بازارهای چرخه ای مانند سفر ، دارایی های بیشتری از شرکت های مواد غذایی یا ابزار ، که به طور معمول در برابر رکود در رکود در برابر رکودها مقاومت می کنند ، از ریسک بازار محافظت کنند. بازار. با این حال ، بر خلاف سایر وسایل نقلیه سرمایه گذاری ، صندوق های پرچین می توانند به فرصت های خارج از بازار سهام نگاه کنند و از مشتقات برای کوتاه کردن مواضع خود در بازار استفاده کنند ، به طوری که صندوق بدون در نظر گرفتن رکود در بازار ، بازده سیاه را باز می گرداند.

صندوق پرچین چگونه کار می کند؟

در ابتدا ، صندوق های پرچین با فرض موقعیت های طولانی و کوتاه سهام ، برای محافظت از ریسک بازار در نظر گرفته شده بودند ، و بازده مثبت بدون در نظر گرفتن DIP در بازار. با این حال ، اکنون این اصطلاح به طور کلی استفاده می شود تا به سرمایه های جمع شده از سرمایه گذاران انفرادی اشاره شود.

صندوق های پرچین زمانی ایجاد می شوند که مدیران سرمایه را از سرمایه گذاران انفرادی جمع می کنند و سپس آن سرمایه را در وسایل نقلیه سرمایه گذاری متناسب با استراتژی سرمایه گذاری مورد نظر برای استفاده از آنها سرمایه گذاری می کنند. استراتژی سرمایه گذاری به طور معمول در یک توافق نامه عملیاتی به تفصیل مشخص خواهد شد ، و درصد هزینه ای را که مدیر صندوق برای مدیریت دارایی ها و همچنین هرگونه هزینه مربوط به عملکرد صندوق بدست می آورد ، مشخص می کند ، در حالی که بقیه به عنوان سود به سرمایه گذاران بازگردانده می شوندوادهزینه عملکرد توافق نامه عملیاتی برای ایجاد انگیزه در مدیران برای ایجاد سود و ریسک کردن کار می کند. در توافق نامه های عملیاتی ، یافتن هزینه 1 تا 2 ٪ برای مدیریت دارایی ها و 20 ٪ هزینه عملکرد برای مدیران غیر معمول نیست ، اگرچه برخی از مدیران فقط از طریق سود این نمونه کارها پرداخت می شوند.

چه نوع صندوق های تامینی وجود دارد و از چه راهکارهایی استفاده می کنند؟

انواع مختلف صندوق های پرچین با ترکیب اوراق بهادار آنها و نوع استراتژی های سرمایه گذاری که آنها دنبال می کنند ، مشخص می شود و از صندوق های HED کالا ، کلان ، ارزش نسبی ، عدالت و موارد دیگر متغیر است. صندوق های محافظت از کالاها در مواد اولیه مانند فلزات گرانبها یا نفت سرمایه گذاری می کنند ، در حالی که صندوق های پرچین کلان در سهام و اوراق قرضه شرکت سرمایه گذاری می کنند و با تکیه بر متغیرهای اقتصادی مانند نرخ بهره و سیاست های اقتصادی ملی برای تولید سود سرمایه گذاری می کنند. صندوق های محافظت از ارزش نسبی از تفاوت های موقتی در قیمت اوراق بهادار ، مقایسه قیمت ها با معیارهای بخش و گرفتن موقعیت های طولانی و کوتاه در جفت اوراق بهادار استفاده می کنند. صندوق های محافظت از سهام در سهام های جذاب در حالی که سهام یا شاخص هایی را که به نظر می رسد بیش از حد ارزیابی می شوند ، سرمایه گذاری می کنند.

اینها فقط چند نمونه از انواع مختلف صندوق های پرچین است ، اگرچه هنوز هم موارد دیگری وجود دارد.

استراتژی های صندوق پرچین

برخی از استراتژی های متداول که توسط مدیران صندوق های تامینی به کار رفته است شامل جفت شدن سرمایه گذاری های طولانی و کوتاه مدت ، استفاده از ادغام شرکت ها از طریق آربیتراژ ادغام ، متنوع سازی دارایی های نمونه کارها برای دستیابی به به اصطلاح "بی طرفی بازار سهام" و موارد دیگر است.

سرمایه گذاری های طولانی و کوتاه سهام - این نوع استراتژی صندوق های تامینی به دنبال بازده در هر دو بازار و رکودهای بازار با کوتاه کردن سهام است که به نظر می رسد بیش از حد گران قیمت یا موقعیت های طولانی در سهام که کم ارزش هستند.

ادغام داوری - این استراتژی به دنبال بهره برداری از ادغام شرکت با خرید و فروش سهام شرکت های ادغام در همان زمان است ، در حالی که خطر عدم بسته شدن در زمان و یا سقوط را بررسی می کند.

بی طرفی بازار سهام - استراتژی خنثی بازار سهام شامل استفاده از اختلاف در قیمت سهام ، گرفتن موقعیت های طولانی و کوتاه در سهام که رابطه نزدیکی دارند. به عنوان مثال ، سهام ممکن است دارای کلاه های مشابه بازار باشد یا ممکن است هر دو از یک صنعت یا بخش یکسان باشند.

مدیران صندوق پرچین که از استراتژی های کلان استفاده می کنند ، ترکیب نمونه کارها خود را بر اساس پیش بینی در روند تحولات کلان اقتصادی یا سیاسی در یک کشور پایه گذاری می کنند و به دنبال سرمایه گذاری در نرخ بهره ملی ، نرخ ارز یا سیاست هستند.

مخلوط کردن استراتژی ها و کلاس های دارایی برای تولید بازده پایدار تر همچنین یک استراتژی محبوب در بین مدیران صندوق های تامینی است. رویکردهای مخلوط با سایر وسایل نقلیه سرمایه گذاری مخلوط ، ثبات بیشتری را در بازده نسبت به آنچه که توسط وجوه فردی حاصل می شود ، ایجاد می کند.

الزامات صندوق پرچین

اما اکنون احتمالاً تعجب می کنید که چگونه می توانید در صندوق پرچین سرمایه گذاری کنید. صندوق های پرچین برای همه سرمایه گذاران خصوصی باز نیست. در حقیقت ، برای اینکه بتوانید در صندوق پرچین سرمایه گذاری کنید ، باید حداقل الزامات خاص را برآورده کنید. از آنجا که صندوق های تامینی بیشتر از مقررات توسط مقامات مالی عاری است ، ایجاد حداقل معیارهای خاص به منظور کمک به اقدامات وجوه به عنوان ابزاری برای اطمینان از حمایت از سرمایه گذاران صندوق.

برخی از الزامات ورودی که باید برای دسترسی به وجوه آنها برآورده شود شامل تعیین آستانه درآمد سالانه بالا یا ارزش خالص بالا برای سرمایه گذاران است ، که به عنوان یک پروکسی برای نشان دادن اینکه این سرمایه گذاران دانش و درک کافی از آنها دارند ، خدمت می کندخطرات مرتبط با صندوق های تامینی. در نتیجه ، سرمایه گذاری های اولیه مورد نیاز از سرمایه گذاران به طور معمول بسیار زیاد است ، به طوری که فقط به سرمایه گذاران معتبر اجازه سرمایه گذاری در صندوق های پرچین داده می شود.

هزینه و هزینه صندوق های تامینی

با توجه به عدم وجود تنظیم صندوق های تامینی ، برای محافظت از سرمایه گذاران فردی در برابر خطرات مربوط به صندوق های تامینی ، الزامات دقیق برای دسترسی به وسیله نقلیه سرمایه گذاری ، مانند غربالگری فقط برای سرمایه گذاران با درآمد بالا که می توانند دانش کافی را نشان دهند و دارای دانش کافی هستند ، توسعه داده شد. درک خطرات مرتبط با صندوق های تامینی. در همین راستا ، سرمایه گذاری های اولیه انجام شده توسط سرمایه گذاران بسیار بالاتر از صندوق های سرمایه گذاری سنتی و همچنین هزینه های مدیریتی است که توسط مدیر صندوق پرچین هزینه می شود.

یک مثال صندوق پرچین

مدیر صندوق پرچین نمونه کارها را توسعه می دهد ، که می تواند از انواع مختلف کلاس دارایی (مانند املاک و مستغلات ، اوراق ، سهام یا ابزارهای مالی پیچیده تر مانند مشتقات) تشکیل شود ، ضمن اینکه تصمیم می گیرد افق زمانی سرمایه گذاری ، ساختار بدهیصندوق و میزان سهام عدالت جمع آوری می شود. در عین حال ، او همچنین باید بازده سرمایه گذاری را پروژه کند و شرایط توافق نامه عملیاتی صندوق را تعریف کند.

وی سپس برای جمع آوری سرمایه ، نمونه کارها صندوق پرچین را به سرمایه گذاران می رساند. هنگامی که مدیر تعهد سرمایه گذاران خود را تضمین کرد و وجوه خود را جمع آوری کرد ، وی برای به دست آوردن بازده های پیش بینی شده به سرمایه گذاران ، کار خود را آغاز می کند. با افزایش ارزش صندوق با گذشت زمان ، درآمد با توجه به شرایط تعیین شده در توافق نامه عملیاتی به سرمایه گذاران توزیع می شود ، در حالی که درصد مشخصی از سود به مدیر صندوق پرداخت می شود.