حاشیه می تواند یک ابزار قدرتمند برای اهرم بازده سرمایه گذاری خود را و یا برای تامین مالی خرید به غیر از نمونه کارها خود را. معامله گران قبل از تصمیم گیری در مورد گنجاندن مارجین در استراتژی معاملاتی خود باید هرچه می توانند در مورد مزایا و خطرات استفاده از مارجین بیاموزند.
حاشیه است?
مارجین تمدید اعتبار یک شرکت کارگزاری است که از اوراق بهادار واجد شرایط خود به عنوان وثیقه استفاده می کند. بیشتر معامله گران معمولا از مارجین به عنوان وسیله ای برای خرید اوراق بهادار اضافی استفاده می کنند اما کاربردهای دیگری نیز وجود دارد. سود از وجوه قرض گرفته شده برای مدت زمانی که وام معوق است دریافت می شود. هیچ برنامه بازپرداخت مشخصی برای وام حساب حاشیه ای وجود ندارد; با این وجود حداقل سطح مشخصی از دارایی ها باید در حساب حاشیه باقی بماند تا وثیقه کافی حفظ شود.
استفاده از حاشیه توسط سازمان های نظارتی صنعت مالی و برخی مبادلات اوراق بهادار تنظیم می شود و منوط به سیاست های کارگزار-فروشنده ای است که حساب را در اختیار دارد.
مزایا و ویژگی های یک حساب مارجین
وام حاشیه ای می تواند مزایای کلیدی مختلفی را به همراه داشته باشد:
- اعمال نفوذ از سرمایه گذاری. خرید در حاشیه می توان به شما پتانسیل برای رسیدن به بازده سرمایه گذاری بیشتر با اجازه می دهد شما را به خود اوراق بهادار بیشتر از پول نقد تنها بر اساس امکان پذیر خواهد بود. یک حساب مارجین همچنین به شما این امکان را می دهد که سهام خود را کوتاه بفروشید (سهام خود را از شرکت کارگزاری خود قرض بگیرید تا فورا بفروشید و امیدوارم با قیمت پایین تری خریداری کنید) و به طور بالقوه از حرکات نزولی قیمت سود ببرید.
- انعطاف پذیری تجارت. امکان استفاده از فرصت های بازار به موقع و یا ایجاد تغییرات سرمایه گذاری زمانی که شما می خواهید, تا زمانی که شما حفظ حداقل حقوق صاحبان سهام مورد نیاز.
- تنوع نمونه کارها. در صورت داشتن موقعیت سهام متمرکز می توانید از مارجین برای خرید سایر اوراق بهادار استفاده کنید تا سبد خود را متنوع کنید.
- راحتی. هنگامی که از ویژگی های حاشیه تایید شده است و فعال در حساب شما, شما می توانید در برابر حقوق صاحبان سهام حساب در هر زمان بدون هیچ گونه کاغذ بازی اضافی و یا انتظار برای مصوبات وام قرض (موضوع را به شرایط, محدودیت ها, و الزامات توافقنامه حاشیه شرکت). لطفا توجه داشته باشید که برخی از انواع حساب های کارگزاری واجد شرایط مارجین نیستند (مثلا, و بدون استثنا, ایراس, 401(ک)اس, 403(ب)اس, اوگما و اوتماس).
- سادگی بازپرداخت. تا زمانی که سطح مورد نیاز حقوق صاحبان سهام را در حساب خود حفظ کنید هیچ برنامه بازپرداخت مشخصی وجود ندارد.
- نرخ بهره رقابتی. استقراض حاشیه ای به طور کلی مقرون به صرفه تر از گزینه های وام دهی مصرفی مانند کارت های اعتباری است.
- اماده خط اعتباری. وام حاشیه ای منبع اعتباری است که ممکن است برای خرید اوراق بهادار یا سایر نیازها استفاده شود.
- کسر مالیات. سود وام های حاشیه ای ممکن است در برابر سود خالص سرمایه گذاری شما کسر مالیات شود. با این حال, شما باید مشاور مالیاتی خود را در مورد وضعیت خود مشورت کنید.
استفاده از حاشیه می تواند سود و زیان شما را بزرگ کند. بیایید به دو مثال نگاه کنیم که پتانسیل صعودی و همچنین خطرات نزولی استفاده از حاشیه و عدم استفاده از حاشیه برای خرید اوراق بهادار را نشان می دهد. (به خاطر سادگی این نمونه در نظر گرفتن هزینه ها و مالیات را ندارد.)
مثال 1: پتانسیل صعودی با و بدون استفاده از حاشیه
دستاوردی بدون استفاده از حاشیه
فرض کنید 5000 دلار پول نقد برای خرید 100 سهم از 50 دلار سهام خرج می کنید. یک سال بعد قیمت سهام 70 دلار است. ارزش سهام شما اکنون 7000 دلار است. شما سهام خود را می فروشید و سود 2000 دلاری را تحقق می بخشید.
سود حاصل از استفاده از حاشیه
چه اتفاقی می افتد زمانی که شما اضافه کردن حاشیه به مخلوط? این بار شما 5000 دلار خود را به صورت نقدی استفاده می کنید و همچنین 5000 دلار دیگر را با حاشیه از شرکت کارگزاری خود قرض می گیرید. این به شما می دهد قدرت خرید $10,000 است که اجازه می دهد تا شما را به خرید 200 سهام که $50 سهام به جای تنها 100 سهام.
اگر, یک سال بعد, سهام می رسد 7 70 و 200 سهام خود را به ارزش 1 14,000. شما سهام را می فروشید و وام حاشیه ای 5000 دلاری را که قرض گرفته اید به علاوه 400 دلار سود بازپرداخت می کنید (این مبلغ بسته به مدت زمان قرض گرفتن پول و نرخ بهره ای که توسط شرکت کارگزاری دریافت می شود متفاوت خواهد بود) که 8600 دلار برای شما باقی می گذارد. اگر شما تفریق $5,000 از پول نقد شما سرمایه گذاری در ابتدا, این برگ از سود 3 3,600.
در جایی که هیچ مارجینی استفاده نشد شما با سرمایه گذاری 5000 دلاری با سود 40 درصدی 2000 دلار سود کسب کردید. جایی که از حاشیه استفاده شد —شما با همان 5000 دلار برای سود 72 درصدی 3600 دلار سود کسب کردید.
مثال 2: خطر نزولی با و بدون استفاده از حاشیه
اگر چه حاشیه می تواند سود را افزایش می دهد زمانی که سهام در حال افزایش در قیمت, اثر بزرگنمایی می تواند کار بر علیه شما و همچنین. بیایید نگاهی به یک مثال دیگر که نشان می دهد حرکت نزولی خطر استفاده از حاشیه و نه با استفاده از حاشیه برای خرید اوراق بهادار.
ضرر و زیان بدون استفاده از حاشیه
پریدن به مثال اول ما, چه می شود اگر شما با استفاده از خود را cash 5,000 پول نقد برای خرید 100 سهام $50 سهام, و پایین می رود به 3 30 در طول دوره از سال بعد? ارزش سهام شما اکنون 3000 دلار است و شما 2000 دلار ضرر کرده اید.
ضرر ناشی از استفاده از حاشیه
اما اگر شما تا به حال قرض اضافی additional 5,000 در حاشیه و خریداری 200 سهام که $50 سهام برای $10,000? یک سال بعد وقتی به 30 دلار رسید ارزش سهام شما 6000 دلار خواهد بود.
اگر شما به فروش سهام خود را برای $6,000 شما باید پرداخت $5,000 وام همراه با 400 دلار* بهره است که شما را با برگ تنها $600 اصلی خود را $5,000—در مجموع از دست دادن $4,400 .
خطرات حاشیه
قرار گرفتن در معرض حاشیه همچنین خطرات اضافی را به همراه دارد. هنگامی که با توجه به وام حاشیه, شما باید تعیین کنید که چگونه استفاده از حاشیه متناسب با اهداف تحمل ریسک و سرمایه گذاری خود را. مهم است که شما خطرات مربوط به استفاده از حاشیه را کاملا درک کنید:
- اهرم ریسک اهرم به معنی استفاده از حاشیه به طور بالقوه جذب بازده بیشتر از زمانی که سرمایه گذاری بر اساس پول نقد تنها. مهم است بدانیم که حرکت های نامطلوب بازار می تواند تاثیر منفی بر ارزش سرمایه گذاری های شما داشته باشد. اعمال نفوذ شما را در معرض خطر حرکت نزولی بیشتر در مقابل پرداخت برای اوراق بهادار به طور کامل چرا که اگر اوراق بهادار اقدام به عنوان وثیقه برای ارزش از دست دادن وام حاشیه خود را, شما هنوز هم باید یا بازپرداخت کارگزاری خود مقدار پول شما در حاشیه قرض گرفته شده و یا مورد نیاز برای واریز پول بیشتر به حساب کاربری خود.
- ریسک نرخ بهره-مانند هر وام دیگر, شما باید وام حاشیه خود را همراه با بهره بازپرداخت, صرف نظر از ارزش اساسی اوراق بهادار خریداری. به خاطر داشته باشید که ممکن است نرخ بهره حاشیه ای در مدت زمان دریافت وام معوق در نوسان باشد. ممکن است هیچ اطلاعیه ای در مورد تغییر نرخ بهره مارجین از شرکت کارگزاری خود دریافت نکنید.
- خطر تماس تعمیر و نگهداری-اگر حقوق صاحبان سهام در حساب خود را به زیر حداقل الزامات تعمیر و نگهداری شرکت کارگزاری به دلیل کاهش در ارزش سهام خود را به عنوان وثیقه برگزار, شرکت کارگزاری خود را یک "تماس تعمیر و نگهداری صدور."یک تماس تعمیر و نگهداری نیاز شما را به واریز پول نقد اضافی و یا وثیقه قابل قبول به حساب خود را بی درنگ. شرکت کارگزاری شما ممکن است الزامات نگهداری حاشیه خود را در هر زمان و بدون اطلاع قبلی افزایش دهد.
- خطر انحلال اجباری - اگر شما موفق به دیدار با یک تماس حاشیه, شرکت کارگزاری خود را ممکن است نزدیک کردن برخی یا همه از اوراق بهادار در حساب خود را بدون تماس با شما. شما به یک فرمت از زمان در یک تماس حاشیه حق ندارد. پس از انحلال, حساب شما ممکن است هیچ ارزش, و شما هنوز هم ممکن است شما مدیون شرکت کارگزاری برای تمام یا بخشی از وام حاشیه اصلی.
نکاتی برای مدیریت ریسک مارجین
- به طور کامل اهرمی نشوید —کمتر از حداکثر مقدار مجاز در حساب خود وام بگیرید تا در صورت حرکت نامطلوب بازار امکان نوسان فراهم شود. حداقل سطح حقوق صاحبان سهام حساب شخصی را برای خود تعیین کنید که بالاتر از نیازهای خانه شرکت کارگزاری شما باشد و نمونه کارها را کنترل کنید تا بررسی کنید که از این سطح حقوق صاحبان سهام پایین نمی روید.
- قرض گرفتن در برابر نمونه کارها متنوع-این خطر را کاهش می دهد که افت ارزش یک امنیت واحد باعث ایجاد تماس نگهداری حاشیه می شود.
- نمونه کارها را از نزدیک تماشا کنید —مراقب باشید که در بازار چه می گذرد. تشخیص دهید که استفاده از حاشیه باعث افزایش خطر می شود و به طور مداوم تحمل ریسک خود را دوباره ارزیابی کنید. کاهش احتمالی ارزش را به ویژه در شرایط نامشخص بازار پیش بینی کنید.
- یک طرح - هنگامی که شما با استفاده از حاشیه, این مهم است که یک طرح تجاری. یک استراتژی مدیریت ریسک برای سرمایه گذاری های خود تهیه کنید که با چشم انداز بازار شما سازگار باشد و به این استراتژی پایبند باشید. توسعه برنامه های احتمالی برای برخورد با تماس های بالقوه حاشیه, و یک طرح بازپرداخت اگر نوبت بازار, اگر مورد نیاز تعمیر و نگهداری حاشیه افزایش, و یا اگر نرخ بهره حاشیه افزایش.
* محاسبات در این مثال را به حساب تمام هزینه های بهره, کمیسیون و یا هزینه های.
بیشتر از چارلز شواب
قانون تجارت روز الگوی توضیح داده شده است
سازمان دیده بان برای یادگیری در مورد الگوی روز تجارت حکومت, چه به منزله یک روز تجارت, و چگونه به پیروی از حکومت.
درک حاشیه سلف
فروش کوتاه: شما می توانید سود حاصل از سقوط سهام?
سازمان دیده بان به یاد بگیرند که چگونه کوتاه فروش, یا اتصال کوتاه, سهام اجازه می دهد تا سرمایه گذاران به فروش سهام بالا, خرید کم, و جیب تفاوت.
موضوعات مرتبط
اطلاعات موجود در اینجا فقط برای مقاصد اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان یک توصیه فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای وضعیت خاص خود بررسی کند.
همه اظهارنظرها در واکنش به تغییر شرایط بازار یا شرایط اقتصادی بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند. دادههای مندرج در ارایه دهندگان شخص ثالث از منابع موثق در نظر گرفته شده است. با این حال, دقت خود را, کامل و یا قابلیت اطمینان را نمی توان تضمین.
قرض گرفتن حاشیه ممکن است برای همه مناسب نباشد. این مهم است که شما به طور کامل درک وضعیت مالی خود را, قوانین استقراض حاشیه, و شرایطی که ممکن است سرمایه گذاری خود را تحت تاثیر قرار.
قبل از اینکه شما شروع به استفاده از حاشیه, شما باید حاشیه قرض گرفتن بررسی اجمالی و افشای بیانیه شواب به عنوان خوانده شده. برای کسب اطلاعات بیشتر و یا تازه کردن دانش خود را در مورد وام حاشیه شما می توانید به راهنمای شواب به حاشیه مراجعه کنید.
هنگامی که با توجه به وام حاشیه, شما باید تعیین کنید که چگونه استفاده از حاشیه متناسب با فلسفه سرمایه گذاری خود را. به دلیل خطرات درگیر, این مهم است که شما به طور کامل درک قوانین و الزامات درگیر در تجارت اوراق بهادار در حاشیه. معاملات مارجین سطح ریسک بازار شما را افزایش می دهد. حرکت نزولی خود را به ارزش وثیقه در حساب حاشیه خود را محدود نمی. شواب ممکن است شروع به فروش هر اوراق بهادار در حساب شما, بدون تماس با شما, برای دیدار با یک تماس حاشیه. شواب ممکن است الزامات حاشیه نگهداری "خانه" خود را در هر زمان افزایش دهد و نیازی نیست که اخطار کتبی قبلی را در اختیار شما قرار دهد. شما به یک فرمت از زمان در یک تماس حاشیه حق ندارد.
استراتژی های متنوع سازی سود را تضمین نمی کنند و در برابر ضرر و زیان در بازارهای رو به کاهش محافظت نمی کنند. فروش کوتاه یک استراتژی تجاری پیشرفته است که شامل خطرات بالقوه نامحدود است و باید در یک حساب حاشیه انجام شود. معاملات مارجین سطح ریسک بازار شما را افزایش می دهد. برای اطلاعات بیشتر لطفا به توافقنامه حساب خود و بیانیه افشای ریسک مارجین مراجعه کنید.
نمونه هایی که برای مقاصد گویا تنها و نه در نظر گرفته شده به انعکاسی از نتایج شما می توانید انتظار برای رسیدن به.
سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن اصل است.
این اطلاعات در نظر گرفته شده به یک جایگزین برای مالیات فردی خاص, مشاوره برنامه ریزی قانونی و یا سرمایه گذاری. جایی که مشاوره خاص لازم و یا مناسب است, شواب توصیه مشاوره با یک مشاور مالیاتی واجد شرایط, حسابدار, برنامه ریز مالی و یا مدیر سرمایه گذاری.
