تحلیل دادههای شاخص جهانی سهام در دوره بحران با رویکرد شبکهای پیچیده

بنتیان لی, مفهوم سازی , گزینش داده ها, تجزیه و تحلیل رسمی , روش شناسی , منابع, نرم افزار , اعتبار سنجی , تجسم , نوشتن-پیش نویس اصلی , نوشتن-نقد و بررسی & ویرایش 1 و دهانگ پی, مفهوم سازی , کسب بودجه , تحقیق و بررسی , روش شناسی, مدیریت پروژه, نوشتن-نقد و بررسی & ویرایش 1, 2, *

بنتیان لی

1 دانشکده علوم و فناوری کامپیوتر, دانشگاه نانجینگ هوانوردی و فضانوردی, نانجینگ, چین

دچانگ پی

1 دانشکده علوم و فناوری کامپیوتر, دانشگاه نانجینگ هوانوردی و فضانوردی, نانجینگ, چین

2 مرکز ابداعات مشترک فناوری و صنعتی سازی نرم افزار نوین, نانجینگ, چین

1 دانشکده علوم و فناوری کامپیوتر, دانشگاه نانجینگ هوانوردی و فضانوردی, نانجینگ, چین

این یک مقاله دسترسی باز است که تحت شرایط مجوز انتساب کریتیو کامنز توزیع شده است که اجازه استفاده بدون محدودیت و توزیع و تولید مثل در هر رسانه ای را می دهد به شرطی که نویسنده و منبع اصلی اعتبار داده شود.

داده های مرتبط

فایل اس 3: مقدار ماتریس ضریب همبستگی قبل و حین و بعد از بحران برای انجیر انجیر2 2-4 . (زیپ)

تمام داده های مربوطه در مقاله و فایل های اطلاعاتی پشتیبانی می شوند.

چکیده

تحقیقات قابل توجهی در بازار سهام پیچیده انجام شده است, با این حال, کار سیستماتیک بسیار کمی در تاثیر بحران در بازارهای سهام جهانی وجود دارد. برای پر کردن این شکاف ها, ما پیشنهاد می کنیم یک روش شبکه پیچیده, که تجزیه و تحلیل اثرات بحران مالی جهانی 2008 در شاخص سهام اصلی جهانی از 2005 به 2010. ابتدا سه شبکه وزنی می سازیم. برای بررسی شبکه های سه مرحله ای از روش فیزیک مشتق شده از درخت حداقل پوشا استفاده شده است. خوشه بندی منطقه ای در هر شبکه یافت می شود. دوم اینکه ما سه شبکه متوسط میسازیم و املاک دنیای کوچک را در شبکه قبل و در طول بحران پیدا میکنیم. در نهایت تغییرات دینامیکی ساختار جامعه شبکه با مرزهای مختلف عمیقا مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد که شبکه قبل و بعد از بحران ساختار جامعه قابل توجهی دارد. اگر چه این تجزیه و تحلیل, این امر می تواند به سرمایه گذاران برای تصمیم گیری در مورد پرتفوی خود و یا به تنظیم کننده برای نظارت بر گره های کلیدی برای اطمینان از ثبات کلی بازار سهام جهانی مفید.

1. مقدمه

بازار سهام جهانی یک سیستم پیچیده معمولی است. شبکه پیچیده ابزاری قدرتمند برای مقابله با سیستم پیچیده است [1-4]. در اصل تحقیقات بازار سهام بر کشورهای مختلف از جمله کارهای اونلا جی پی و همکاران متمرکز است. [5] برای بورس اوراق بهادار نیویورک, هوانگ ویکی و همکاران. [6], قیاو ساعت و همکاران. [7] و ساعت طولانی و همکاران. [8] برای بازار سهام چین, ویزگونوف و همکاران. [9] برای بازار سهام روسیه, ناماکا و همکاران. [10] برای بورس اوراق بهادار تهران, راداکریشنان سه و همکاران. [11] برای تایلند مجموعه شاخص, توس جی و همکاران. [12] برای شاخص دکس30. ژاو ال و همکاران. [13] برای بازدید کنندگان&ص 500 سهام تشکیل دهنده. مشخص شده است که بسیاری از قوانین و ویژگی های در شبکه مالی وجود دارد, مانند خواص توپولوژیکی, ساختار جناح و مشخصه بدون مقیاس. کشف این قوانین از ارزش زیادی برای توسعه سالم بازار سهام و کنترل ریسک سرمایه گذاران برخوردار است.

در ده سال گذشته شایان ذکر است که مطالعه رابطه بین بحران مالی و ساختار بازار سهام بیشتر و بیشتر مورد توجه قرار گرفته است [14-17] زیرا بحران مالی یک پدیده اقتصادی مخرب برای بازار سهام جهانی است. معمولا, کانتار و همکاران. [18] تجزیه و تحلیل ساختار توپولوژی و ساختار خوشه بندی 50 شرکت مهم ترکیه[18] با استفاده از روش حداقل درخت پوشا (متر). این مطالعه نشان داد که شرکت ترکیه کمتر تحت تاثیر بحران مالی قرار دارد. یانگ تحقیق و همکاران. [19] همچنین از حداقل درخت پوشا و درخت سلسله مراتبی برای مطالعه شاخص صنعتی شبکه بین المللی اعتماد و سرمایه گذاری چین از سال 2006 تا 2013 استفاده می کند. نتایج نشان داد که گره اصلی و خوشه صنعتی واضح در شبکه وجود دارد و نشان داد که درجه خوشه بندی در محدوده کوچکتر در طول بحران مالی افزایش می یابد. ژاو ال و همکاران. [13] سهامداران 500 و 500 را بر اساس روش همبستگی مطالعه نمود[20]. این مطالعه تایید کرد که شبکه دارای گسترش جهانی و رفتار تجمع محلی در طول بحران است. نوبی ای و همکاران. [21] تغییر ساختار شبکه را در سالهای 2000-2012 بر اساس همبستگی بین شاخص جهانی و شاخص محلی کره مورد مطالعه قرار داد. مشخص شد که تغییر پویای شاخص تشابه جاکارد[22] می تواند به عنوان شاخص خطر سیستمیک یا بحران استفاده شود. یان ایکس جی و همکاران. [23] داده های بسته شدن 710 سهام بورس اوراق بهادار شانگهای را از سال 2005 تا 2011 تجزیه و تحلیل کرد و بخش های زمانی را با توجه به زمان وقوع بحران فرعی ایالات متحده به سه مرحله فرعی تقسیم کرد. پایداری و استحکام شبکه مورد بررسی قرار گرفته است. به تازگی, کاو جی و همکاران. [24] تجزیه و تحلیل ویژگی های کل و بخشی از شبکه بازار سهام بین المللی است. برای کل شبکه مکانیسم استحکام مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. برای شبکه بخشی, تکامل پویا از رابطه بین چینی (شانگهای) بازار سهام و بازار سهام بین المللی با استفاده از روش پنجره کشویی مورد بررسی قرار گرفت[25]. تحقیقات قابل توجهی در بازار سهام پیچیده انجام شده است, با این حال, هنوز کار سیستماتیک بسیار کمی در مورد تاثیر بحران در بازارهای سهام جهانی وجود دارد.

به طور خلاصه, پیدا کنیم که محققان عمدتا در بازارهای سهام بومی خاص متمرکز, مانند بازار سهام ایالات متحده, بازار سهام کره ای و بازار سهام چینی. اثر بحران مالی در شبکه سهام کشور به طور جداگانه مورد مطالعه قرار گرفت. تحقیقات کمی در مورد داده های سهام ملی از دیدگاه سیستم بزرگ وجود دارد. برای پر کردن این شکاف ها, ما پیشنهاد می کنیم یک روش شبکه پیچیده, که تجزیه و تحلیل اثرات بحران مالی جهانی 2008 در شاخص سهام اصلی جهانی از 2005 به 2010. سه شبکه وزنی و سه شبکه مرزی ساخته شده است. ابتدا از تکنیک مشتق از فیزیک درخت پوشای کمینه برای بررسی اطلاعات طبقهبندی سه شبکه وزنی استفاده شده است. در مرحله دوم ویژگی دنیای کوچک شبکه میانگین را با استفاده از ضریب خوشهبندی و طول مسیر مشخص بررسی میکنیم. ثالثا ما همچنین تحلیلی عمیقتر بر تغییر ساختار جامعه شبکههای مرزی با معیارهای متفاوت داریم. این تحقیقات یک اکتشاف مفید برای کشف مکانیسم اثر خطرات مالی جهانی در بازار سهام جهانی است.

بقیه این مقاله به شرح زیر سازماندهی: بخش 2 معرفی روش تحقیق, از جمله پردازش داده ها و ساخت شبکه, محاسبه پارامتر شبکه. بخش 3 بخشی از تجزیه و تحلیل تجربی و بحث است. سرانجام, خلاصه و نتیجه گیری در بخش داده 4.

2. روش های تحقیق

2.1 پردازش داده ها

بحران مالی سال 2008 از ایالات متحده سرچشمه گرفت و باعث سقوط بازار سهام جهانی شده است. منحنی نوسانات شاخص سهام نماینده جهانی از سال 2005 تا 2010 به عنوان شکل 1 نشان داده شده است . شاخص کامپوزیت شانگهای, شاخص بار تنگه های فوتسال, شاخص اس اند پی 500, شاخص استوکس 600 اروپا و شاخص میانگین صنعتی داو جونز. با این حال, به عنوان به خوبی شناخته شده برای همه, تکامل بحران وام مسکن وامهای بیپشتوانه ایجاد یک بحران مالی. این بدان معنی است که یک دوره کمون خاص قبل و بعد از شیوع وجود دارد. کانتار و همکاران مانند کارهای قبلی. [18] فکر می کند 2008 به عنوان زمان بحران و ژاو ل و همکاران. [13] فکر می کند که بحران وام مسکن وامهای بیپشتوانه است از 2007 به 2009 و نوبی و همکاران. [21] معتقد است که بحران وام مسکن در سال 2007 و بحران مالی جهانی در سال 2008 است. به طور کلی اعتقاد بر این است که بحران وامهای بیپشتوانه امریکا موجب بحران اقتصادی جهانی شده است. بعلاوه, در این مقاله, بحران اشاره به بحران وامهای بیپشتوانه و بحران مالی همراه. تفاوت و هماهنگ سازی شاخص سهام در کشورهای مختلف باید در همان زمان در نظر گرفته شود. بنابراین, ما در نهایت مجموعه ای از دوره از 4 ژانویه 2007 به 31 دسامبر 2008 به عنوان زمان بحران مالی. 38 شاخص سهام معامله شده عمومی از یاهو! امور مالی[26] در طول پنج سال انتخاب می شوند که به صورت نمایش داده می شود فایل 1, اس2 فایل و جدول 1 . با توجه به زمان بحران مالی, داده های سهام به سه دوره تقسیم. مرحله قبل از بحران از 4 ژانویه 2005 تا 29 دسامبر 2006 است. مرحله در طول بحران از 4 ژانویه 2007 تا 31 دسامبر 2008 است. مرحله پس از بحران از 5 ژانویه 2009 تا 31 دسامبر 2010 است. سپس داده های روزهای غیر معاملاتی و عدم تراکنش در همان روز حذف می شود. در گذشته ما داده های سهام تقاطع سه دوره از جمله 315 روز معاملاتی در مرحله قبل از بحران و 311 روز معاملاتی در مرحله در طول بحران و 144 روز معاملاتی در مرحله پس از بحران کردم.