حاشیه نمونه کارها: استراتژی های اساسی مصون سازی

چند مفهوم کلیدی وجود دارد که سرمایه گذاران ممکن است بخواهند قبل از شروع کار با حاشیه نمونه کارها بدانند. در این مقاله ما بحث در مورد اصول اولیه نمونه کارها حاشیه و مصون سازی استراتژی سرمایه گذاران ممکن است بخواهید به در نظر گرفتن به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه گذاری خود را.

درباره حاشیه نمونه کارها

فرضیه پشت حاشیه نمونه کارها این است که به مشتریانی که از استراتژی های مختلف سهام و گزینه ها برای کاهش ریسک در پرتفوی خود و کاهش الزامات حاشیه استفاده می کنند پاداش دهید. در حالی که مقررات فدرال رزرو حاشیه به طور معمول اضافه می کند تا الزامات حاشیه هر یک از موقعیت های فردی حاشیه نمونه کارها اضافه می کند تا خطر کل خود را و استفاده می کند که ارزش برای جبران الزامات حاشیه خود را (توجه داشته باشید: شماره ثبت حاشیه تی به حاشیه نمونه کارها صدق نمی کند).

در حالی که هر موقعیتی را می توان با استراتژی مناسب پوشش داد, ما روی موقعیت های سهام بلند و کوتاه تمرکز خواهیم کرد, زیرا متداول ترین موقعیت ها در پرتفوی مشتری هستند.

هجینگ سهام طولانی

مواضع سهام طولانی از دست دادن پول زمانی که سهام قطره در ارزش. به منظور کمک به جبران حرکت نزولی, شما می توانید ترکیب برگزاری یک موقعیت سهام طولانی با یک موقعیت است که سود در حالی که سهام قطره در ارزش. یکی از این موقعیت ها طولانی است. برای نشان دادن این استراتژی اجازه دهید مثال زیر را بررسی کنیم.

بیایید می گویند شما خرید 100 سهام سهام شیز در حال حاضر در 110 tr در هر سهم تجارت. حداکثر ضرر بالقوه شما 110 دلار در 100 = 11000 دلار خواهد بود. برای جبران حرکت نزولی این موقعیت, شما می توانید یک گزینه قرار 110-اعتصاب خرید. این به شما می دهد حق فروش سهام خود را در $110 در هر سهم باید شما نیاز به انجام این کار.

بنابراین, اگر شما فقط متعلق به گزینه قرار داده و سهام کاهش یافته است به 1 100 هر سهم, شما می توانید ورزش حق خود را به فروش سهام برای 1 10 بالاتر در $110 هر سهم, که سهام استفاده می شود به تجارت. حال فرض کنید این گزینه با 2 دلار معامله می شود. شما سپس می تواند به نوبه خود در اطراف و خرید سهام در قیمت بازار $100 و تولید سود $10, کمتر 2 2 شما پرداخت می شود برای قرار دادن گزینه, تور سود $8. توجه داشته باشید که این مثال شامل کمیسیون و هزینه نمی شود. حالا بیایید این دو موقعیت را با هم ترکیب کنیم. اگر شما خریداری سهام برای per 110 در هر سهم و شما خریداری 110-اعتصاب قرار داده برای 2 2, خطر کل شما خواهد بود کاهش می یابد $2 شما پرداخت می شود برای گزینه قرار داده است. دلیل این است که در حالی که هر دلار که قیمت سهام کاهش یافته است که نشان دهنده از دست دادن به نمونه کارها خود را, از دست دادن خواهد بود ساخته شده توسط منافع خود را بلند قرار داده گزینه, کمتر از هر گونه قابل اجرا کمیسیون و یا هزینه های.

برای ادامه این مثال, اگر سهام کاهش یافته است از 1 110 در هر سهم به 1 100 در هر سهم, سهام خود را نشان می دهد از دست دادن 1 10 در هر سهم و خود را 110-اعتصاب قرار داده را نشان می دهد سود خالص 1 10 در هر سهم. این به طور معمول جبران از دست دادن سهام خود را, اما به یاد داشته باشید شما پرداخت می شود 2 2 برای این گزینه برای شروع, به طوری که تبدیل به حداکثر از دست دادن خود را در هر سهم.

در هر صورت, از دست دادن کل این قرار داده و سهام ترکیب موقعیت, نیز نامیده می شود قرار داده ازدواج, است بطور قابل توجهی کمتر از موقعیت سهام به تنهایی. از این رو, یک موقعیت قرار داده و طولانی به عنوان یک پرچین برای یک موقعیت سهام طولانی.

مواضع سهام طولانی از دست دادن پول زمانی که سهام قطره در ارزش. به منظور کمک به جبران حرکت نزولی, شما می توانید ترکیب برگزاری یک موقعیت سهام طولانی با یک موقعیت است که سود در حالی که سهام قطره در ارزش.

مصون سازی سهام کوتاه

موقعیت سهام کوتاه از دست دادن پول زمانی که سهام افزایش می یابد در ارزش. به منظور جبران از دست دادن بالقوه, شما می توانید موقعیت سهام کوتاه با یک موقعیت است که سود زمانی که سهام افزایش می یابد ترکیب. یکی از این موقعیت ها یک تماس طولانی است.

مثلا, می گویند شما فروش کوتاه 100 سهام اکسیژن سهام در حال حاضر در تجارت 1 100 هر سهم. حداکثر ضرر از لحاظ نظری بی نهایت است. به پرچین, شما می توانید یک گزینه تماس 100 اعتصاب خرید در حال حاضر برای تجارت 2 2. این به شما می دهد حق خرید سهام برای 100 دلار در هر سهم باید شما نیاز به انجام این کار.

بنابراین, اگر شما فقط متعلق به تماس گزینه و سهام افزایش یافت و به $110 در هر سهم, شما می توانید ورزش حق خود را برای خرید سهام در 1 100 در هر سهم, که سهام استفاده می شود به تجارت. شما سپس می تواند به نوبه خود در اطراف و فروش سهام در قیمت بازار $110, و تولید سود $10, کمتر 2 2 شما پرداخت می شود برای این گزینه, تور سود $8.

حالا بیایید این دو موقعیت را با هم ترکیب کنیم. اگر شما به فروش می رسد سهام در $100 در هر سهم و شما خریداری 100-اعتصاب تماس برای 2 2, خطر کل شما خواهد بود کاهش می یابد $2 شما پرداخت می شود برای گزینه تماس. دلیل این است که در حالی که هر دلار که قیمت سهام افزایش یافت بالا $100 را نشان دهنده از دست دادن به نمونه کارها خود را, این از دست دادن خواهد بود ساخته شده توسط منافع خود را از گزینه تماس طولانی, کمتر از هر گونه کمیسیون و یا هزینه.

برای ادامه در این مثال, اگر سهام افزایش یافت از 1 100 در هر سهم به $110 در هر سهم, سهام خود را نشان می دهد از دست دادن 1 10 در هر سهم. تماس 100 اعتصابی شما سود خالص 10 دلار برای هر سهم را نشان می دهد. این به طور معمول جبران از دست دادن سهام خود را اما به یاد داشته باشید شما پرداخت می شود $2 برای این گزینه برای شروع با, بنابراین 2 2 تبدیل به حداکثر از دست دادن خود را در هر سهم.

در هر صورت, توجه داشته باشید که از دست دادن کل این تماس طولانی ترکیب و موقعیت سهام کوتاه است بطور قابل توجهی کمتر از موقعیت سهام به تنهایی. از این رو, یک موقعیت تماس طولانی به عنوان یک پرچین برای یک موقعیت سهام کوتاه.

مثالهای این مقاله فقط برای اهداف فرضی است و توصیه ای نیست.