UNISWAP یک پروتکل نقدینگی است که روی blockchain Ethereum اجرا می شود که امکان تعویض نشانه های غیر متمرکز را فراهم می کند. آرم آن ، یک اسب شاخدار ، یادآوری جادویی است که این پروتکل واقعاً نوآورانه به فضای Defi آورده است. با تشکر از UniSwap ، معامله گران می توانند بدون نیاز به اعتماد به شخص ثالث ، نشانه های مبتنی بر اتریوم خود را عوض کنند. از آنجا که نشانه ها به جای مبادله متمرکز به طور مستقیم به قرارداد هوشمند Uniswap ارسال می شوند ، فقط باید به کد اعتماد کرد. هیچ واسطه ای متمرکز وجود ندارد ، که مقاومت در برابر سانسور بالا و عدم تمرکز را تضمین می کند.
در همین حال ، UNISWAP همچنین به هر کسی اجازه می دهد تا نشانه های مبتنی بر اتریوم خود را به استخرهای نقدینگی وام دهد ، که ذخایر ویژه ای هستند که باعث می شود مبادلات توکن امکان پذیر باشد. در ازای تأمین نقدینگی به این استخرها ، وام دهندگان برای هر مبادله ای که در استخر خود اتفاق می افتد ، هزینه می کنند.
در نتیجه این نوآوری ، UNISWAP به یکی از موفق ترین پروتکل های اتریوم و بزرگترین مبادله غیر متمرکز DEX در جنبش Defi تبدیل شده است.
Uniswap چگونه کار می کند
از روزهای ابتدایی خود ، دنیای رمزنگاری اغلب به دلیل فعال کردن شبکه های بدون مجوز و غیرمتمرکز با سکه ها و نشانه های منحصر به فرد خود که فقط از طریق مبادلات متمرکز قابل معامله هستند ، مورد انتقاد قرار گرفته است. پس از آن ، تلاش شد تا کتابهای مرتبه غیرمتمرکز به طور مستقیم روی blockchain ایجاد شود. با این حال ، به دلیل محدودیت های ذاتی مقیاس فناوری blockchain ، این سرمایه گذاری ها هرگز واقعاً از بین نرفتند و هیچ رقبای معنی دار در مبادلات رمزنگاری متمرکز پدیدار نشد.
با ظهور Uniswap ، این به شدت تغییر کرد. برای اولین بار ، نوآوری UNISWAP روشی کارآمد و کاربر پسند برای تعویض نشانه ها به روشی غیرمتمرکز فراهم کرد. این رویکرد نوآورانه کتاب های سفارش را به طور کامل از بین می برد و در عوض با پروتکل های "سازنده بازار خودکار" (AMM) کار می کند. AMM قراردادهای هوشمند است که دارای ذخایر نقدینگی هستند ، که اغلب به عنوان استخرهای نقدینگی گفته می شود ، که معامله گران می توانند علیه آن تجارت کنند. استخر به طور کلی دارای یک جفت ارز است ، به عنوان مثالاتر و Uniswap (ETH/UNI). این استخرها توسط ارائه دهندگان نقدینگی پر می شوند و هرکسی می تواند در تأمین نقدینگی شرکت کند. برای شرکت ، مقدار معادل دو توکن ، i. c. ETH و UNI ، باید در استخر واریز شوند.
یک معامله گر که مایل به مبادله ETH برای UNI است ، اکنون ETH را به استخر می فرستد و ارزش معادل آن را در نشانه های Uni یا برعکس دریافت می کند. بر خلاف امور مالی سنتی ، هیچ نرخ رسمی ارز برای یک جفت توکن وجود ندارد ، اما پروتکل به طور خودکار بسته به نسبت توکن موجود در استخر ، نرخ ارز استخر را تنظیم می کند. هرچه نسبت آن از نسبت اصلی 50/50 منحرف شود ، سکه کمتری در مقایسه با یک نماینده بیش از حد گران تر می شود. این مکانیسم به سادگی مبتنی بر عرضه و تقاضا است. از آنجا که هر استخر از دیگران عایق بندی می شود و به طور کلی از بازار ، انحراف قیمت توسط معامله گران داوری صاف می شود ، که از اختلاف نرخ ارز بین استخرها ، سیستم عامل ها و همچنین بین استخر و بازار استفاده می کند.
برای هر مبادله ، معامله گران هزینه کمی به ارائه دهندگان نقدینگی می پردازند. هرچه یک استخر حجم بیشتری ایجاد کند ، ارائه دهندگان نقدینگی هزینه بیشتری در ازای آن کسب می کنند. اما ، از آنجا که هرکسی می تواند در تأمین نقدینگی شرکت کند ، بازده بالا از بازار غافل نمی شود و ارائه دهندگان نقدینگی بیشتری را به خود جلب می کند. معمولاً ، بازده نسبتاً زیاد است ، اما بدون دلیل. تأمین نقدینگی می تواند با خطر قابل توجهی همراه باشد. اگر قیمت این دو نشانه در استخر با همان سرعت یا در جهت مخالف توسعه نیافته باشد ، نشان بهتر به آرامی از استخر تخلیه می شود زیرا نرخ ارز در استخر معمولاً از نرخ واقعی بازار واقعی عقب مانده استمبادلهبنابراین معامله گران داوری نشانه های موجود در استخر را تغییر می دهند تا اینکه نرخ ارز در استخر بازتاب نرخ واقعی بازار است. در نتیجه ، استخر و ارائه دهندگان نقدینگی آن با تعداد بیشتری از افراد تحت فشار و کمتر از نشانه های بیش از حد باقی مانده اند. اگر نرخ ارز توکن به نسبت اصلی بازگردد ، ارائه دهندگان نقدینگی بدتر می شوند و از نظر مالی صحبت می کنند ، بهتر بود که آنها به سادگی دو نشانه را در کیف پول خود نگه دارند. در ادبیات ، این اثر به عنوان ضرر ناپایدار شناخته می شود.
بنابراین ، به عنوان یک ارائه دهنده نقدینگی ، استخر و جفت سکه خود را با دقت انتخاب کنید ، ایده ای خشن از توکن های ممکن در آینده قیمت های آینده داشته باشید و از خطر خسارات ناپایدار آگاه باشید. از طرف دیگر ، نقدینگی را می توان در استخرهای Stablecoin ، به عنوان مثال ارائه داد. USDC / USDT ، که نرخ ارز ثابت دارند و بنابراین هیچ خطر ضرر ناپایدار وجود ندارد بلکه بازده کمتری نیز ایجاد می کند.
به طور کلی ، پروتکل های AMM تاکنون موفقیت بزرگی دارند. UNISWAP به طور مداوم در بین تولید کنندگان برتر هزینه در Blockchain Ethereum قرار دارد و از زمان راه اندازی آن ، بیش از 300 میلیارد دلار و بیش از 57 میلیون معاملات ، به یکی از سنگ بنای دنیای Defi امروز تبدیل شده است.
